#کلاس_مقیاس #روانشناسی_بازار 1️⃣ جمع‌آوری (به معنی خرید کافی از سهم) 👈🏻 در این مرحله بازیگران در پایین‌ترین قیمت، سهام را در حجم‌های سنگین نمی‌خرند تا قیمت یک‌باره افزایش پیدا کند. به همین دلیل به ناچار سهم را طی یک دوره جمع‌آوری می‌کنند. ⭕️ درواقع آن‌ها با ترفندهایی همچون خرید در ساعات بازگشایی بازار و فروش در ساعات پایانی هم قیمت را ثابت نگه می‌دارند و هم حجم خرید خود را افزایش میدهند. در این مرحله اتفاق خاصی نمی‌افتد اما معامله‌گران آموزش‌دیده و باتجربه به ‌خوبی می‌دانند که اکنون زمان خرید است. 2️⃣ افزایش قیمت در مرحله بعدی هدف پول هوشمند بالا بردن قیمت سهم است. 👈🏻 در این مرحله با خرید‌های با حجم بالا تقاضای کاذب ایجاد می‌کنند. در این هنگام پول هوشمند از طریق میزان تقاضا موجی ایجاد می‌کند که تحریک هیجانی سایر سرمایه‌گذاران و خریداران خرد را باعث میشود. 3️⃣ جلب توجه (برای آشنا کردن بازار با سهم) در این فاز اغلب سرمایه‌گذاران به این باور رسیدند که سهم یک فرصت مناسب برای سرمایه‌گذاری است. هر چقدر افراد بیشتری روی سهم سرمایه‌گذاری کنند تقاضا افزایش‌یافته و قیمت‌ها همچنان بالا می‌رود. این نقطه آغاز فاز تبلیغ است و موجب می‌شود سرمایه‌گذاران بی‌تجربه به هر قیمتی به دنبال استفاده از این فرصت باشند. در این فاز، قیمت سهم چندین برابر زمانی است که پول هوشمند وارد بازار شده بود. پس‌ از آن و به دنبال افزایش چند برابری حجم و ارزش معاملات، پول هوشمند شروع به انتقال مالکیت سهم به خریداران خرد می‌کند. البته این کار مرحله ‌به‌ مرحله انجام می‌شود و صاحبان پول هوشمند سهام خود را با حجم بالا نمی‌فروشند تا شاهد کاهش ناگهانی قیمت نباشند. اما در مجموع میزان فروش از میزان خرید پیشی می‌گیرد. به همین دلیل قیمت سهم که حالا در بالاترین نقطه خود ایستاده در یک محدوده خاص درجا می‌زند. پول گنگ که قادر به شناسایی خروج پول بعد از رشد قیمت‌ها نیست در این مرحله به امید افزایش قیمت همچنان به خرید کردن ادامه می‌دهد و حجم معاملات را بالا نگه می‌دارد. ⭐️ این درست زمانی است که معامله گران حرفه‌ای‌تر با تبعیت از رفتار پول هوشمند دست به فروش تدریجی سهم زده و شروع به شناسایی سود کرده‌اند. 4️⃣ سقوط (یعنی فروش به افراد ناآگاه و خارج شدن از سهم) در مرحله آخر پول هوشمند که بخش قابل‌توجهی از سهام خود را به فروش رسانده به قصد ریزش قیمت‌ها دست به عرضه در حجم بالا می‌زند و از بازار خارج می‌شود. در این وضعیت لایه‌های آخر خریداران و سرمایه‌گذاران خرد که شانس کمی برای خروج در قیمت‌های بالاتر را دارند، بازنده این بازی می‌شوند زیرا با دیدن چنین وضعیتی، ترسان شروع به فروش سهام خود می‌کنند که به کاهش بیشتر قیمت منجر میشود. بنابراین در برابر پول هوشمند “پول نادان” قرار دارد که متعلق به سرمایه‌گذارانی است که از دانش کافی برای حضور در بازار سهام برخوردار نیستند و تحرک‌های سرمایه‌گذاری را پیش‌بینی نمی‌کنند.

#کلاس_مقیاس #اصطلاحات_بازار - قسمت اول سود هر سهم (eps) چیست؟ 🔹مخفف عبارت: earning per share 🔹معنی: سود هر سهم 🔹تعریف: هرگاه کل سود پس از کسر مالیات را به تعداد سهام تقسیم نماییم؛ سود هر سهم بدست می‌آید. سود هر سهم (eps) یکی مهمترین و پرکاربرد ترین مفاهیم بازار سرمایه است که به صورت مستقیم و غیر مستقیم بر قیمت سهام شرکت‌ها تاثیر می‌گذارد و از ملاک‌های اصلی ما در تحلیل بنیادی شرکت می‌باشد.

#کلاس_مقیاس #اصطلاحات_بازار - قسمت دوم درصد سود تقسیمی (dps) چیست؟ 🔹مخفف عبارت: dividend per share 🔹معنی: درصد سود تقسیمی 🔹تعریف: dps قسمتی از سود شرکت یا eps است که به سهامداران پرداخت می‌شود. هر شرکت برای این سود تقسیمی سیاست‌های خاص خودش را دارد. برخی از شرکت ها بیشتر این سود را بین سهامداران تقسیم می‌کنند و برخی هم بیشتر سود را خرج توسعه شرکت و طرح‌هایشان می‌کنند. در پست بعد تفاوت بین eps و dps را بخوانید. ( eps چیست؟ )

#کلاس_مقیاس #اصطلاحات_بازار - قسمت سوم نسبت p/e چیست؟ 🔹مخفف عبارت: price/eps 🔹معنی: نسبت قیمت به درآمد (دوره بازگشت سرمایه) نسبت p/e از اصطلاحاتی است که در بازار بورس استفاده بسیار زیادی از آن می‌شود. این نسبت در واقع نشان‌دهنده انتظار سرمایه گذاران از بازدهی یک سهم است. اما این یعنی چی؟ ✔️نسبت p/e دقیقا میزان بازدهی یک دارایی را نشان می‌دهد و به شما می‌گوید در چه زمانی می‌توانید از سود شرکت مورد نظر به سرمایه اولیه‌تان برسید. در پست بعد یک مثال از این نسبت و کاربرد آن را با هم می‌بینیم.

#کلاس_مقیاس #اصطلاحات_بازار - قسمت چهارم بازار گاوی یا خرسی چیست؟ 🟢 بازار گاوی یا Bull market برای نشان دادن روند صعودی بازار به کار می‌رود. در بازار گاوی تقاضا بسیار زیاد است و عرضه‌ی کمتری صورت می‌گیرد. این نوع بازار نشانگر سرمایه‌گذاران موفق و ریسک‌پذیر است که به امید سود بیشتر در بازار سرمایه‌گذاری می‌کنند. 🔴 بازار خرسی یا Bear market برعکس بازار گاوی نشان می‌دهد که روند بازار نزولی است. این بازار نشان‌دهنده این است که سرمایه‌گذاران بازار ریسک‌پذیر نیستند و همواره از ضرر کردن در بورس می‌ترسند. در این بازار سرمایه‌گذاران رغبتی به خرید سهام جدید ندارند. ⚠️ نکته مهم: برای تشخیص روند بازار نباید به آن نگاه کوتاه‌مدت داشت. افت یا افزایش قیمت سهام در مدت یک روز یا یک هفته نشان‌دهنده بازار گاوی یا خرسی نیست. بلکه باید به دید بلندمدت به آن نگاه کرد. ممکن است بازار در ماه اخیر خرسی باشد اما روند آن در طول دو سال گذشته گاوی بوده باشد .

#کلاس_مقیاس #اصطلاحات_بازار - قسمت پنجم ✅ نسبت p/b چیست؟ 🔹مخفف عبارت: price / book value 🔹معنی: نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری ابتدا باید بدانید ارزش دفتری یا book value چیست. ✔️ ارزش دفتری هر سهم از تقسیم مجموع حقوق صاحبان سهام شرکت (از ترازنامه) به تعداد سهام آن به دست می‌آید. این عدد به دست آمده نشان‌دهنده ارزش ترازنامه‌ای یا دفتری شرکت است. اگر ارزش بازاری یک سهم (price) را تقسیم بر ارزش دفتری آن (book value) کنید، نسبت p/b به دست می‌آید. ➖در پست بعدی با ذکر چند نکته و مثال p/b را بهتر می‌شناسیم.

#کلاس_مقیاس #اصطلاحات_بازار - قسمت ششم ✅ نسبت p/s چیست؟ 🔹مخفف عبارت: price/sale 🔹معنی: نسبت قیمت بازار هر سهم (price) به فروش هر سهم. ✔️ یکی از مهمترین عوامل رشد شرکت‌ها رشد فروش آنها به صورت پیوسته است. اساسا رشد شرکت با رشد فروش آغاز می‌شود. در شرکت‌های زیان‌ده و با جریان نقدی منفی یا شرکت‌هایی با سود نزدیک به صفر، به کمک نسبت p/s می‌توان برآورد صحیحی نسبت به عملکرد آن شرکت انجام داد. در پست بعدی علاوه بر ذکر یک مثال، بیشتر درباره نسبت p/s توضیح خواهیم داد.

#کلاس_مقیاس #اصطلاحات_بازار - قسمت هفتم ✅ ارزش ذاتی سهم چیست؟ 🔹عبارت انگلیسی: intrinsic value 🔹تعریف: به ارزش واقعی یک سهم یا دارایی ارزش ذاتی گفته می‌شود که با توجه به صورت‌های مالی، دارایی‌های شرکت و پتانسیل رشد آن تعیین می‌شود. ⭕️ اما فرق ارزش ذاتی و بازاری چیست؟ ممکن است قیمت یک سهم در بازار 5000 ریال باشد. اما می‌بینیم که همچنان صف خرید سنگینی دارد. زیرا سرمایه‌گذاران فکر می‌کنند با توجه به پیشینه شرکت و پتانسیل آن برای رشد در آینده، ارزش ذاتی سهم بیشتر از 500 تومان است. برعکس این اتفاق هم ممکن است بیافتد. 💡پس ارزش ذاتی را می‌توان قیمتی دانست که سرمایه‌گذاران برای سهم قائل هستند. بیشترین استفاده از ارزش ذاتی در تحلیل بنیادی سهم‌ها است.

#کلاس_مقیاس #اصطلاحات_بازار - قسمت هشتم ✅ ارزش دفتری سهم چیست؟ 🔹عبارت انگلیسی: book value 🔹تعریف: ارزش دفتری بهای خالص یک دارایی است که در ترازنامه‌ شرکت‌ها ثبت می‌شود و از طریق کم کردن هزینه‌های استهلاک انباشته از قیمت خرید یک دارایی محاسبه می‌شود. اگر بخواهیم ساده‌تر بگوییم، ارزش دفتری برابر است با ارزش کل دارایی‌های شرکت منهای بدهی‌هایش. ⭕️روش دیگر محاسبه‌ی ارزش دفتری این است که حقوق صاحبان سهام را بر تعداد سهم‌های شرکت تقسیم کنید. در پست بعدی با ذکر یک مثال، نکات دیگری از ارزش دفتری را بیان می کنیم 👈🏻

#کلاس_مقیاس #اصطلاحات_بازار - قسمت نهم ✅ ارزش اسمی سهم چیست؟ 🔹عبارت انگلیسی: par value 🔹تعریف: به ارزش صوری یک برگه سهم ارزش اسمی گفته می‌شود. در هنگام انتشار سهام، برای هر برگه سهم قیمتی تعیین شده و در اساسنامه شرکت نوشته می‌شود که همان ارزش اسمی سهم است. ارزش اسمی برابر است با سرمایه شرکت تقسیم بر تعداد برگه‌های سهام. ✔️ باید توجه داشت که ارزش اسمی اوراق مشارکت یا قرضه با ارزش اسمی سهام فرق دارد. ارزش اسمی سهم‌ها مبلغ زیادی نسیت. در آمریکا ارزش اسمی سهم‌ها معمولا رقم ناچیزی مانند 1 سنت به ازای هر سهم می‌باشد. در ایران ارزش اسمی هر سهم 1000 ریال می‌باشد که با قیمتی که سهم‌ها مبادله می‌شوند تفاوت چشمگیری دارد. در کل ارزش اسمی ارتباط کمی با قیمت سهام در بازار دارد. در پست بعدی چند نکته مهم درباره ارزش اسمی سهم را بخوانید...

#کلاس_مقیاس #اصطلاحات_بازار - قسمت دهم بهتر است پست‌ “ارزش ذاتی سهم چیست؟” را خوانده باشید❗️ ✅ ارزش بازاری سهم چیست؟ 🔹عبارت انگلیسی: market value 🔹تعریف: خیلی ساده بگوییم. ارزش بازاری سهم، قیمت تابلوی سهم را نشان می‌دهد. ارزش بازاری سهم از اصطلاحاتی است که هر سهامداری قطعا با آن مواجه شده است. ارزش بازاری دقیقا همان قیمت روی تابلوی سهم است که هر روز در حال تغییر است. ➖اگر این قیمت روزانه سهم را در تعداد سهام یک شرکت ضرب کنیم، ارزش بازار یک شرکت که به اختصار Market Cap (مخفف market capitalization) نامیده می‌شود به دست می‌آید. در پست بعدی نکات مهم ارزش بازاری سهم را با هم مرور می‌کنیم...

#کلاس_مقیاس #اصطلاحات_بازار - قسمت یازدهم قسمت قبلی ✅ خالص ارزش دارایی یا NAV هر سهم چیست؟ 🔹مخفف عبارت: Net Asset Value 🔹معنی: خالص ارزش دارایی 🔹تعریف: NAV نشان‌دهنده کل خالص ارزش دارایی‌های یک شرکت است. از NAV برای برآورد ارزش ذاتی یک سهم در بازار استفاده می‌شود. محاسبه NAV سهم می‌تواند کمک زیادی به تصمیم‌گیری سهامدار برای خرید یا فروش سهم بکند. به طور مثال اگر NAV سهمی 5000 تومان باشد و قیمت آن در بازار 7000 تومان، متوجه می‌شویم که سهم دارای حباب است. به همین صورت اگر مقدار NAV از ارزش بازاری سهم بیشتر باشد متوجه می‌شویم که سهم پتانسیل رشد بیشتر قیمت را دارد و خرید آن می‌تواند به صرفه باشد. در پست بعدی چند نکته مهم درباره NAV گفته شده...