🔴 صنعت سیمان و هلدینگ های جامانده
صنعت سیمان در چند سال اخیر به دلیل کاهش ظرفیت ها در اثر استهلاک و قطعی انرژی، از صنعتی که دچار مازاد عرضه بود رفته رفته به صنعتی با مازاد تقاضا تبدیل شده است .
این موضوع باعث شده که شرکت های این گروه نیز با رشد قیمت سهام در اثر تحولات بنیادین همراه شوند و بتوانند به صورت مستمر جزو صنایع پربازده بورس تهران باشند .
در این بین اما در مواقعی بازار نسبت به هلدینگ های سیمانی که سهامداران عمده اکثر شرکت های سیمانی بازار هستند کم توجه است درحالی که این شرکت ها علاوه بر اینکه P/NAV پایین تری دارند ، اکثرا سود خود را به صورت کامل تقسیم میکنند و در واقع سهامداری در آن ها میتواند بازده نقدی بالاتری را ایجاد کند .
در این بین سغدیر علیرغم اینکه پورتفو بورسی اکثر دارایی آن را تشکیل داده، کمترین P/NAV را در بین هلدینگ های سیمانی دارد . این موضوع در گذشته به دلیل ساختار پورتفو این هلدینگ بوده که شرکت های سیمانی بدون رقابت در بورس کالا اکثر آن را تشکیل داده بودند . حال اما با توجه به کمبود کلینکر در کشور و آغاز رقابت بر سیمان شرکت های این هلدینگ نظیر
#سشرق #سپاها #سکرد، بنظر میرسد سغدیر در میان مدت فاصله خود را با P/NAV کاهش دهد . همچنین باتوجه به نزدیک شدن به مجمع سغدیر و سیاست تقسیم سودحداکثری
#وغدیر، انتظار میرود این هلدینگ سیمانی بتواند بازده نقدی بالایی محقق کند.
📱
@fardaname
