#علائم_اصلاح
یکی از سوالات متداولی که پرسیده می شود این است که راند بعد اصلاح کی شروع می شود و چه زمانی باید بیشتر احتیاط بکنیم؟!
شاید بازار را بتوان به یک مسابقه ی دو ماراتون تشبیه کرد و هر کدام از بزرگان که زودتر به خط پایان برسند آن موقع باید احتیاط کرد.
برای همین خاطر من ۳ تا از بزرگان بازار یعنی شپنا و فولاد و وغدیر را معیار قرار دادم و هرکدام که زودتر به خط پایان یعنی هدف خود برسند آن موقع ترجیح می دهم که برداشت سود بکنم.
#وغدیر هدف ۳۹۰۰ تومان
#شپنا هدف ۹۰۰۰ تومان
#فولاد هدف ۳۵۰۰ تومان
👈چیزی که در این بین مشخص است بازار ما در چند روز اخیر بعد برگشت گروه پالایشی دوباره مثبت شد و این نشان دهنده ی آن هست که بازار همچنان دنباله روی این گروه می باشد بنابراین شپنا برای من معیار اصلی خواهد بود. ادیبی
کانال آنالیز سهم ها
فیلتر کمترین میزان بازدهی 3 ماهه بهمراه احتمال تشکلیل واگرایی مثبت.
اعلام کرده بودم در خصوص روند بازار سرمایه اظهار نظری را نخواهم داشت اما اتفاقات امروز باعث شد مجبور باشم توضیحاتی را ارائه بدهم.
اینکه نمیخواهم در خصوص بازار سرمایه اظهار نظر کنم نه به این خاطر است که بازار ارزنده نیست و این ارزندگی نه به آن منظور است که بگوییم سهام کمتر از ارزش خود معامله می شوند و تعداد سهامی که کمتر از ارزش خود معامله می شوند کم کم به تعداد انگشتان یک دست رسیده است.
پس فلسفه این ارزندگی چیست ؟ منظور از ارزندگی در شرایط حاضر همانند چند بار قبلی که تکرار کردم انتخاب بین بد و بدتر است. یعنی یک تلنگری طی یک سال گذشته به مردمی خورده است که شیوه سرمایه گذاری آنها سنتی و بیشتر از طریق سپرده گذاری در بانک بوده است. حالا این عزیزان متوجه شده اند که در فضای تورمی چنین سود سپرده بانکی را دریافت کردن شاهکار نیست و بازدهی واقعی منفی است. به عبارتی تورم واقعی بالای ۳۰٪ و نرخ سود سپرده بانکی ۱۵٪ و این یعنی نرخ بازدهی واقعی سرمایه گذاری در بانک منفی است.
خب این مردم اکنون باید چه کار کنند؟ پول های خارج شده از سیستم بانکی چه سرنوشتی دارند ؟ این پول ها خودشان را در مقابل بازار مسکن، ارز، خودرو و... می بینند و در مقابل این بازارهای کالایی بازار سرمایه قرار دارد که به دلیل سهولت معامله در آن، نیازمندی به نقدینگی اندک و از همه مهمتر عدم نیاز به فضا برای نگهداری (در خصوص بازارهایی مثل خودرو) مکانی جذابی برای پول های سر گردان شده است.
امروز کسی از قیمت لوازم خانگی حرفی نمیزند، از قیمت خودرو حرفی نمیزند و تمام توجه ها به بالا و پایین شدن قیمت ها در بازار سرمایه است. وقتی قیمت یک یخچال سر به فلک کشیده مشخص است پدر خانواده برای رسیدن به قدرت خرید قبلی تلاش خواهد کرد با همان پول جهیزیه اقدام به سرمایه گذاری کند و چه مکانی بهتر از بازار سرمایه ؟
امروز مقامات نمی توانند اظهار نظر کنند که مردم باید با پول مازاد خود وارد بازار سرمایه شوند !!! کدام پول مازاد ؟ اتفاقات اخیر در اقتصاد باعث شده است که نه تنها پول مازادی برای مردم عادی (منظور آن ۹۶٪) نماند بلکه حتی بخواهند آن پول اساسی خودشان را هم درگیر سرمایه گذاری کنند !!!
شنیدن حرف حق واقعا تلخ است اما هیچ فرقی نمی کند چه در بازار ارز، چه بازار مسکن و چه بورس نگرش دیگر سرمایه گذاری نیست و بیشتر شبیه بازی است (بازی روی تصمیمات دولت یا وضعیت اقتصاد) و این بازی در جهت تلاش برای حفظ وضع موجود است و اگر غیر این بود یک خبر با بازار اینکار را نمی کرد.
حالا فلسفه ارزندگی مشخص شد. بازی در بازار ارز ؟ مسکن؟ طلا؟ خودرو؟ یا بورس؟
به راستی که بازی در بازار سرمایه آسان تر است.
پس دلیل کنار کشیدن ما از بازار این نیست که بیخیال آن شدیم و ما همسو با شما هستیم اما وقتی شانش حاکم مطلق بازار است ترجیح می دهیم سکوت کنیم تا از احتمال بدشانسی ما کسی زیان نکند. امروز تنها یک چشمه از وضعیت جاری بازار را دیدیم و اینجا آنجایی است که باید خوشانش باشی.
تاز زمانی که وضع اقتصاد این باشد، بازار سرمایه و روند اصلی آن به قوت خود باقی است و آنچه بازار سرمایه را متاسفانه جذاب می کند چیزی که است که در علم اقتصاد از آن به عنوان «خوب نبودن حال اقتصاد» یاد می کنیم:
۱) نگاهتان به گزارشات بانک مرکزی باشد
۲) نگاهتان به اخبار سیاسی پازل گونه باشد.
۳) نگاهتان به وضعیت بودجه ای دولت باشد
هرگاه ۳ مورد یاد شده حکم بر بهبود اقتصاد داد بدانید که باید کمی محتاط بازی کنید. کارشناس بورس
کانال آنالیز سهم ها
#ختوقا
#بررسی_بنیادی
✅ شركت سهامي عام توليدي قطعات اتومبيل ايران در سال 1352 بنام شركت صنعتي رضا تأسيس و در شهرستان مشهد به ثبت رسيد. درسال 1357 به شركت قطعات اتومبيل ايران تغيير نام پيدا كرد
✅ شرکت تولید قطعات اتومبیل ایران از جمله شرکتهای قطعه سازی برتر و با اهمیت کشور میباشد که شرکتهای تحت مالکیت این هلدینگ به شرح زیر میباشد :
🔸الکتریک خودرو شرق(بورسی با نماد خشرق) با مالکیت 47 درصد
🔸اگزوز خودرو خراسان با مالکیت 100 درصد
🔸تولید قطعات محوری خراسان با مالکیت
100 درصد
🔸کابل خودروی سبزوار با مالکیت 100 درصد
🔸مبدل خودروی پاک با مالکیت 90 درصد
🔸رام سازی ایمن مانا با مالکیت 96 درصد
در ادامه به بررسی صورتهای مالی شرکتهای زیر مجموعه و براورد ارزش ذاتی این سهم میپردازیم
#ختوقا
#برسی_بنیادی
بخش1-1 : معرفی شرکتهای زیر مجموعه و برآورد #ارزش_ذاتی
اگزوز خودروی خراسان (تحت مالکیت 100 درصدی قطعات اتومبیل ایران)
✅ اگزوز خودرو خراسان یکی از بزرگ ترین تولید کنندگان اگزوز خودرو در ایران می باشد که از سال 1352 فعالیت خود را با نام تجاری رضا مشهد آغاز کرده است
✅ اگزوز خودروی خراسان به عنوان بزرگ ترین تامین کننده خودروسازان ایران ، ایران خودرو ، سایپا ، پارس خودرو ، زامیاد ، سپاهان لیفتر و… می باشد و پیشروترین شرکت اگزوز سازی در ایران شناخته می شود
✅ تکنولوژی جوش خط لوله شرکت اگزوز خودرو خراسان، تکنولوژی پیشرفته تراماتول آمریکا و تجهیزات کلیدی آن با برندهای معتبر اروپایی می باشد.
✅ شرکت اگزوز خودرو با همکاری با شرکت های معتبر جهانی، تولید مجموعه کاتالیست و اگزوز را تحت لیسانس شرکت های DINEX ECOCAT و FAURECIA به انجام می رساند.
در کنار تولید اگزوز توان تولید انواع لوله های صنعتی آلومینایز ، گالوانیزه و انواع مبدل های سرامیکی و فلزی، انواع ” CLOSED COUPLE ” و ” UNDERBODY “ بافناوری های یورو 4 و ” EOBD ” را دارد.
#ختوقا
#برسی_بنیادی
بخش 1-2 : بررسی #صورت_مالی اگزوز خودروی خراسان (تحت مالکیت 100% درصدی قطعات اتومبیل ایران)
✅ درامدهای عملیاتی یک ساله منتهی به سال مالی 98 برابر با 7,791,028 میلیون ریال معادل 779 میلیارد تومان بوده در حالی که نسبت به سال قبل با فروش 4,184,764 میلیون ریال معادل 418 میلیارد تومان که 86% 🔼 افزایش داشته
✅ نسبت سود ناخالص فروش در سال 97 برابر 6.12 و این نسبت برای سال 98 برابر 7.48 میباشد .همچنین در سل 99 با دریافت افزایش نرخ فروش این نسبت میتواند اعداد بالاتری باشد که نشان از افزایش سود اوری شرکت در آینده میباشد
✅ میزان سود خالص فروش سال 98 برابر 582,934 میلیون ریال بوده و در مقابل سال 97 سود خالص فروش 256,389 میلیون ریال بوده که رشد قابل توجه 127% را ثبت کرده است
✅ با کسر هزینه های مالی و اداری و سایر هزینه های جانبی سود هر سهم برای سال مالی منتهی به 98 با رشد 614% 🔼 درصدی نسبت به سال مالی قبل برابر 157 ریال بوده و نشان از عملکرد بسیار مطلوب شرکت دارد
✅ شرکت سود انباشته 15 میلیارد تومانی دارد و نسبت به پرداخت تسهیلات خود به صورت منظم اقدام کرده .نسبت جاری برابر با عدد 1.09 که نشان از وضعیت مطلوب نقدینگی شرکت میباشد
ادامه دارد...
#ختوقا
#برسی_بنیادی
بخش 2-1 : معرفی شرکتهای زیر مجموعه و برآورد #ارزش_ذاتی
تولیدی قطعات محوری خراسان (تحت مالکیت 100 درصدی قطعات اتومبیل ایران)
✅ شركت قطعات محوري خراسان از شركت‌هاي تحت پوشش شركت قطعات اتومبيل ايران در سال 1368 در زميني به مساحت 45000 متر مربع و با هدف تامين بخشي از قطعات مورد نياز صنعت خودرو سازي تاسيس گرديد.
✅ قطعات محوري مورد مصرف در گيربكس، ديفرانسيل و اكسل با ظرفيت 12 ميليون قطعه و همچنين مجموعه پلوس خوروهاي با قواي محركه چرخ جلو مانند: پژو 206، رانا، پژو 405، سمند، پژو پارس و دنا با ظرفيت يك ميليون دست در سال، عمده محصولات اين شركت را تشكيل مي دهند .
✅ شركت قطعات محوري خراسان در سال 1373 در بين 450 شركت توليدي قطعات خودرو به عنوان يكي از ده شركت توليدي برتر انتخاب و اولين شركتي است كه در استان خراسان موفق به اخذ گريد A از ساپكو گرديده
#ختوقا
#برسی_بنیادی
بخش 2-2 : بررسی #صورت_مالی تولیدی قطعات محوری خراسان (تحت مالکیت 100% درصدی قطعات اتومبیل ایران)
✅ درامدهای عملیاتی یک ساله منتهی به سال مالی 98 برابر با 779,597 میلیون ریال معادل 78 میلیارد تومان بوده در حالی که نسبت به سال قبل با فروش 702,659 میلیون ریال معادل 70 میلیارد تومان که 11% 🔼 افزایش داشته
✅ نسبت سود ناخالص فروش در سال 97 برابر 10.24 و این نسبت برای سال 98 برابر 12.57 میباشد که نشان میدهد شرکت بهای تمام شده ی کالا را نسبت به سایر شرکتهای هم رده خود به خوبی توانسته کنترل کند و سود بیشتری برای شرکت کسب کند
✅ میزان سود خالص فروش سال 98 برابر 98,030 میلیون ریال بوده و در مقابل سال 97 سود خالص فروش 71,999 میلیون ریال بوده که رشد 36% را ثبت کرده است
✅ با کسر هزینه های مالی و اداری و سایر هزینه های جانبی سود هر سهم برای سال مالی منتهی به 98 با رشد 59% 🔼 درصدی نسبت به سال مالی قبل برابر 387 ریال بوده
✅ این شرکت با سرمایه ثبت شده 6 میلیاردی ، سود انباشته 7 میلیارد تومانی دارد و نسبت جاری برابر با عدد 1.49 می باشد
ادامه دارد.....
#ختوقا
#برسی_بنیادی
بخش 3-1 :معرفی شرکتهای زیر مجموعه و برآورد #ارزش_ذاتی
کابل خودرو سبزوار (تحت مالکیت 100 درصدی قطعات اتومبیل ایران)
تولیدات شرکت
🔸انواع كابل كنترل خودرو سواري و كاميون با ظرفيت 7,000,000 عدد در سال.
🔸 انواع شيشه بالابر دستي و برقي با ظرفيت 1,400,000 عدد در سال.
🔸 موتور DC شيشه بالابر با ظرفيت 800,000 عدد در سال.
🔸 برف پاك كن خودروهاي سمند ، پژو 405 و 206 با ظرفيت 200,000 عدد در سال
#ختوقا
#برسی_بنیادی
بخش 3-2 : بررسی #صورت_مالی کابل خودرو سبزوار (تحت مالکیت 100% درصدی قطعات اتومبیل ایران)
✅ درامدهای عملیاتی یک ساله منتهی به سال مالی 98 برابر با 1,190,748 میلیون ریال معادل 119 میلیارد تومان بوده در حالی که نسبت به سال قبل با فروش 804,103 میلیون ریال معادل 80 میلیارد تومان که 48% 🔼 افزایش داشته
✅ نسبت سود ناخالص فروش در سال 97 برابر 14.68 و این نسبت برای سال 98 برابر 15.07 میباشد که علاوه بر روند افزایشی فروش با نرخ مناسب نسبت به قیمت تمام شده سهم را نشان میدهد
✅ میزان سود خالص فروش سال 98 برابر 5,210 میلیون ریال بوده و در مقابل سال 97 شرکت زیان ( 29,972 ) میلیون ریال داشته است
✅ با کسر هزینه های مالی و اداری و سایر هزینه های جانبی سود هر سهم برای سال مالی منتهی به 98 شرکت از زیان خارج شده و به سود 42 ریالی به ازای هر سهم رسیده است
ادامه دارد.....
#ختوقا
#بررسی_بنیادی
بخش 4-1 : معرفی شرکتهای زیر مجموعه و برآورد #ارزش_ذاتی
مبدل خودروی پاک (تحت مالکیت 90 درصدی قطعات اتومبیل ایران )
🔸 شرکت مبدل خودروی پاک ( تاسیس 1396 ) به عنوان یکی از زیرمجموعه‌های واحدهای تولیدی گروه صنعتی قطعات اتومبیل ایران توانسته است با خرید تکنولوژی و راه اندازی خط تولید رباتیک از شرکت معتبر دینکف اکو که فنلاند به همراه انتقال دانش فنی برای نخستین بار به فناوری تولید و پوشش‌دهی مونولیست با سطح یورو 5 به باشگاه تولیدکنندگان کاتالیست خودرو پیوسته و در زمره 10 پوشش دهنده بزرگ دنیا در سطح یورو 5 به شمار می‌آید
🔸با راه‌اندازی خط تولید کاتالیست یورو5 سالانه حداقل چهار میلیون یورو صرفه‌جویی ارزی عاید اقتصاد ملی می‌شود؛ از دیگر فواید راه اندازی این خط تولید در منطقه محمودآباد قم کاهش تولید مونوکسید کربن ناشی از خروجی اگزوز خودرو از 2.2 گرم در هر کیلومتر به یک گرم به ازای هر کیلومتر است.
#ختوقا
#بررسی_بنیادی
بخش 4-2 : بررسی #صورت_مالی مبدل خودروی پاک(تحت مالکیت 90% درصدی قطعات اتومبیل ایران)
✅ درامدهای عملیاتی یک ساله منتهی به سال مالی 98 برابر با 4,324,065 میلیون ریال معادل 432 میلیارد تومان بوده در حالی که نسبت به سال قبل با فروش 763,634 میلیون ریال معادل 76 میلیارد تومان که 466% 🔼 افزایش داشته
✅ نسبت سود ناخالص فروش در سال 97 برابر 45 و این نسبت برای سال 98 برابر 25 میباشد که دلیل این افت افزایش نرخ مواد اولیه و در مقابل عدم افزایش نرخ فروش تا تاریخ این گزارش میباشد که با دریافت افزایش نرخ ، سود فروش نیز به مراتب افزایش می یابد. روند سود سازی شرکت در حد مطلوب و خوبی قرار دارد
✅ با کسر هزینه های مالی و اداری و سایر هزینه های جانبی سود هر سهم برای سال مالی منتهی به 98 با رشد 852% 🔼 درصدی نسبت به سال مالی قبل برابر 4,180 ریال بوده و نشان از عملکرد بسیار مطلوب شرکت دارد
✅ شرکت با سرمایه ثبت شده ی 15 میلیاردی سود انباشته 64 میلیاردی دارد و میتواند چند صد درصد افزایش سرمایه از سود انباشته داشته باشد . شرکت تسهیلات مالی انچنانی ندارد و به راحتی از عهده ان بر می آید و نقدینگی شرکت در حد مطلوبی میباشد
ادامه دارد...
#ختوقا
#طرح_توسعه
از جمله طرح های توسعه قطعات اتومبیل ایران در سال جاری که در اسفند ماه وارد فاز تولید و بهره برداری میشوند :
🔸 پروژه تولید دسته سیم خودرو k132 زیر نظر شرکت الکتریک خودرو شرق
🔸 پروژه تولید مجموعه اگزوز k132 زیر نظر شرکت اگزوز خودروی خراسان
🔸 پروژه تولید کابل و شیشه بالا بر خودرو k132 زیر نظر کابل خودرو سبزوار
این پروژه ها علاوه بر افزایش تولید و سودآوری شرکت وابستگی ارزی شرکت را کاهش خواهد داد
#ختوقا
#ارزش_ذاتی
✅ شرکتهایی نظیر قطعات اتومبیل ایران که ماشین الات و تجهیزات پیشرفته و با همیتی دارند در شرایط کنونی که امکان تهیه همچین تجهیزاتی به دلیل تحریم های ظالمانه امریکا وجود ندارد رقم دقیقی را نمیتوان به عنوان nav یا ارزش ذاتی در نظر گرفت اما میتوان با در نظر گرفتن ارزش بازاری سایر قطعه سازها و ارزش بازاری که در حال حاضر سرمایه گذاران آنرا پذیرفته اند به صورت تقریبی در نظر گرفت
✅ نماد #خشرق که از زیرمجموعه های بورسی #ختوقا می باشد در حال حاضر ارزش بازاری تقریبی 1800 میلیارد دارد و سهم #ختوقا از خشرق با توجه به مالکیت 47 درصدی حدود 840 میلیارد میباشد.
✅ حال با توجه به فروش بالغ بر 1500 میلیارد تومان شرکتهای غیر بورسی این هلدینگ در سال گذشته و سود آوری قابل قبول شرکت نسبت به سایر شرکتهای قطعه ساز و با در نظر گرفتن افزایش نرخ قطعات خودرو و افزایش تولید در سال جاری و همچنین طرحهای توسعه شرکت ، با روش مقایسه ای نسبت به سایر شرکت های قطعه ساز پذیرفته شده در بورس می توان ارزش بازاری حداقل بالای 12 تا 15 هزار میلیارد را برای #ختوقا در نظر گرفت در حالی که #ختوقا ارزش بازاری 4,750 میلیارد تومانی در قیمت 7690 ریال دارد و این نشان از عقب افتادگی این نماد نسبت به سایر هم گروه های خود می باشد
✅ از انجایی که در چند سال اخیر برای سهام داران املاک و زمین های شرکتهای بورسی بسیار مهم و حائز اهمیت شده است، در تعیین ارزش تقریبی نماد زمین ها و املاک شرکت چون اسنادی در دسترس نیست در نظر گرفته نشده است ، بنابراین بدیهی است که در صورت در نظر گرفتن اینگونه داراییها ارزش بازار سهم بالاتر خواهد بود و این ارزشیابی دست پایین و با احتیاط برآورد شده است
✅ با اصلاح چند روز اخیر در قیمت های کنونی برای سهامداران فارق از ریسکهای سیاسی و اقتصادی خارج از بازار ، کم ریسک و مناسب ورود ارزیابی می گردد .
( این تحلیل به منزله سیگنال خرید نیست و عزیزان قبل از هر تصمیم شخصا همه جوانب را بررسی کنند )
1399/05/20
سهامیاب
فعلا قابلیت پخش رسانه در مرورگر فراهم نیست
مشاهده در پیام رسان ایتا
📺 فیلم/ وزیر پیشنهادی صمت: مسئولیت قبول کردن در دولت دوم، آنهم در سال آخر دولت، کار سختی است/ تحریم‌ها باعث شده، داخلی‌سازی صنایع بیشتر شود
👤 دکتر حسین مدرس خیابانی، سرپرست وزارت صمت در گفتگو با «نود اقتصادی»: برنامه داریم حداقل ۳ میلیارد دلار از ارزبری بخش صنعت و معدن کم کنیم/ به دنبال این هستیم که مشخصا در صنایعی مثل خودروسازی، نساجی، لوازم خانگی، صنایع غذایی، پوشاک و صنایع سلولزی خودکفا شویم.
✅ کانال آخرین اخبار و تحلیل‌های روز اقتصاد ایران