#تحلیل_بازار 1) پناه می بریم به بازار پایه از شر حقوقی رانده شده. شعار امروز بازار این بود. عجله ی عجیب حقوقی های فروشنده زمانی که تقاضا افزایش پیدا می کند باعث شده در روزهای اخیر خیلی از فعالان روزانه بازار سهام به بازار پایه یا سهم هایی که فروشنده ی حقوقی ندارد یا در قیمتی است که حقوقی ها تمایل به فروش ندارند پناه ببرند. عرضه سنگین #اخبار و #کلوند را می توان شاهد آورد. ارزش معاملات خرد در روزی که بیشتر سهم های دارایی محور خصوصا بازار پایه ای ها مورد توجه بودند به 2300 میلیارد تومان رسید. ادامه روند خنثی در بازار سهام 2) در حالی که سهم های سود محور به دلیل ابهام های آتی در شرایط خنثی قرار دارند و سهم های برجامی هم تحت تاثیر منفی شدن اخبار در مذاکرات هستند، سهم های دارایی محور و سهم هایی که معمولا داستان محور معامله می شوند مورد توجه قرار گرفته اند. نکته حائز اهمیت در این سهم ها فاصله بسیار زیاد آنها از سقف قیمتی است. مثلا #وملی در حالی صف خرید است تقریبا همه خریداران دو سال اخیر در زیان هستند یا مثلا #گشان با وجود رشد اخیر باز هم با سقف قیمتی فاصله زیادی دارد. چند وقت پیش در کانال فردانامه عنوان شد که با توجه به ارزانی شدید بسیاری از سهم ها در مقابل سایر دارایی ها، به هر طریق خریدار در بازار سهام حاضر خواهد شد. حالا اگر شد سود محور نشد برجام محور اگر نشد بالاخره یه داستانی را بهانه کرده و اقدام به خرید خواهد کرد. 3) #خصدرا در حالی که در دو هفته ی اخیر از 170 تومن تا 220 تومن رشد کرده بود، امروز پس از صف خرید تعلیق شد. بعضی از دوستان به این مدل بسته شدن نمادها اعتراض دارند و معتقد هستند ناظر صرفا به مثبت شدن حساس است و ظن دستکاری منجر به افت قیمت ها را اصلا بررسی نمی کند. امروز شاهد ثبت یک رکود در بازگشایی #اتکاسا نیز بودیم. نمادی که پس از ماه ها که از پذیره نویسی آن می گذشت در کمتر از 30 ثانیه مچ شد و با قیمت 300 تومن به تابلو معاملات برگشت. 4) لاستیک و شوینده از جمله گروه هایی هستند که اسیر قیمت گذاری دستوری، هم زمان با رشد شدید مواد اولیه و سایر هزینه ها زیان ده شدند. در روزهای اخیر تحرکات مثبت در هر دو گروه دیده می شود. خصوصا نمادهای شوینده که رشد قابل توجهی را در روزهای اخیر تجربه کرده اند. از یک طرف در ماه های اخیر قیمت جهانی و داخلی موارد اولیه کمی فروکش کرده و از طرف دیگر فعالان صنعت و سازمان بورس به شدت دنبال احقاق حقوق از دسته رفته این شرکت ها هستند. به نظر می رسد در آینده ای نزدیک باید شاهد افزایش نرخ در این دو گروه بود. در معاملات نمادهای این دو گروه طبیعتا با تحلیل آتی و سوداوری آنها باید معامله کرد ولی فعلا می توان گفت رفته رفته شرایط بهبود پیدا می کند. امروز #شگل و #پتایر بهترین نمادهای این دو گروه بودند. 1401/06/15 #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار 1) به قول یکی از دوستان با این ارزش معاملات اندک اینجا اصلا گذر سرمایه هم نیست چه برسد به بازار سرمایه. 2700 میلیارد تومن ارزش معاملات خرد. اصلا این همه ساختار، کارگزاری، بورس، سبدگردان، صندوق اینها همش به خاطر 2700 میلیارد تومن ارزش معاملات خرد. همین جمعیت بریم کنار خیابون میوه بفروشیم گردش مالی بیشتری گیرمون می یاد. 2) سهم های دارایی محور عمدتا بازار پایه ای امروز مثبت بودن. البته هر چه به انتهای بازار نزدیک شدیم، عرضه در این نمادها هم زیاد شد. واقعیت این است که ما به عنوان تحلیلگر نه می توانیم بگوییم مثلا بازار چرا فلان نماد پی به ای پایین را نمی خرد و فلان نماد دارایی محور را می خرد و نه اصلا بازار را اینطوری نگاه می کنیم که حتما باید دسته مشخصی از سهم ها را بخرد. بازار هر چه دوست داشته باشد و دلش بخواهد می خرد. مشکلی هم با هیچ نمادی نداریم. قاعدتا نمادی که دارایی های ارزشمندی نسبت به قیمت تابلو دارد می تواند مورد توجه سرمایه گذاران باشد. پس ما از اون تحلیلگرهاش نیستیم که مدام شعار پی به ای بدیم. به هر حال بازار در این چند وقت اخیر این گونه سهم ها را بیشتر پسندیده و هر کسی هم توانسته بازده بگیرد نوش جانش. اگر هم قیمت تابلوی نسبت به ارزش دارایی ها بسیار ارزان است، انشالا بتوانند بیشتر رشد کنند. 3) دلار نیمایی به طور کامل دیگر رفت بالای 27 هزار تومن. بالاترین نرخ دلار نیما قبل از این مربوط به آبان 99 با نرخ 26800 تومن بود. نرخ دلار نیما از ابتدای 1401 حدود 14 درصد و از کف خرداد سال 1400 بیش از 32 درصد رشد کرده است. نرخ دلار نیما معیار اصلی بورس ایران از نظر درآمد، سود و حتی ارزش دارایی ها (ماشین آلات و ارزش جایگزینی) است. شاخص کل هم وزن نسبت به خرداد 1400 تنها توانسته است 10 درصد رشد کند. حتی وقتی از زاویه دلار نیمایی به بازار سهام نگاه می کنیم باز هم به نتیجه می رسیم با هر سناریویی (ما فکر نمی کنیم حتی در صورت توافق نرخ دلار در بلندمدت چندان زیر دلار نیمایی فعلی باشد) بازار سهام ارزان است. 4) یکی از نمادهایی که مردم بسیاری را متضرر کرده #گشان است. این شرکت قبل از درج در بورس با آن نوع از تامین مالی عده ی زیادی را متضرر کرد و بعد از ورود به بورس با داشتن دارایی های ارزشمند در مشهد و سایر شهرها علی رغم رشد اولیه در نیمه اول سال 99، بعدا دچار روند نزولی شدید شد و نسبت به سقف قیمتی سال 99 بیش از 85 درصد از قیمت خودش را از دست داد. اخیرا این نماد رشد خوبی را تجربه کرده و بخشی از ضرر و زیان دارندگان را جبران کرده است. امیدواریم مشکلات اینگونه نمادها حل شود و در بلندمدت از زیان دارندگان و سهامداران آن کاسته شود. 1401/06/20 #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار 1) یک چهارشنبه کلاسیک با ارزش معاملات خرد 2400 میلیارد تومنی که واقعا خبر خاصی در آن نبود. همین اندک نقدینگی در گردش بازار و فعالان باقی مانده سعی می کنند سرزندگی در بازار را نگه دارند. مثل دوران قدیم سعی می کنند اگر معامله قابل توجهی در نمادی اتفاق افتاد، آن را پیگیری کنند و در صف خرید بشیند، یا از منفی به مثبت سهمی رنج بکشند تا خلاصه این روزهای کم رونق را سر کنند. 2) دیروز شاهد یک جا به جایی نسبتا سنگین در #کگاز بودیم که بعد از آن تقاضا در نماد بالا رفته (البته #کگاز به دلیل طرح توسعه تازه افتتاح شده می تواند مورد توجه باشد)، یا امروز در #ختراک #کقزوی این شرایط را دیدیم. پرطرفدارهای بازار پایه ای یک ماه اخیر مثل #وسالت #خکاوه #گشان بعد از چند روز دست به دست شدن و منفی، روز جاری مجددا مورد توجه قرار گرفتند. ساختمانی هایی مثل #ثنور (به خاطر افزایش سرمایه) #ثتران به خاطر احتمال برگشت زمین 100 هکتاری شهریار و غیره نیز مثبت معامله شدند. #کزغال هم با اتمام حق استفاده نشده به صف خرید رسید. در کل هر چقدر قسمت بزرگ و تو چشم بازار در رکود است، قسمت سایه و حاشیه ای بازار که خیلی در چشم نیست جنب و جوش و فعالیت بالایی را تجربه می کند. مثلا #تمحرکه هم امروز بعد از چندین روز صف خریدش عرضه شد و به صف فروش رسید. همین مساله باعث شده ادم احساس کند عده ای به نتیجه رسیدند بهتر است فضای کلان را رها کرد و در تعداد سهام محدودی که به خوبی از آنها شناخت دارند فعالیت کنند. 3) برای اولین بار در روز جاری دو واحد آپارتمان شهرداری تهران در بورس کالا عرضه شد و مورد معامله قرار گرفت. حرکت جدید و خوبی بود و امیدوارم با عرضه تعداد بیشتری از املاک در بورس کالا شاهد توسعه این بخش از بازار سرمایه باشیم و شفافیت در بازار غیرشفاف و حبابی ملک نیز افزایش پیدا کند 4) یکی از صنایعی که در شش ماه آتی با سناریوهای مختلف کشور می تواند مورد توجه باشد، صنعت قطعه سازی است. به نظر می رسد تحت هر شرایطی درامد و فروش این شرکت ها رشد کند و با ثبات قیمت کامودیتی ها بهای تمام شده به اندازه ی رشد نرخ فروش شرکت ها، افزایش پیدا نکند. از آنجائیکه بازار مصرف قطعه ی خودرو نیز رو به رشد است، لذا اگر دنبال فرصت رشد هستید اینجا می توانید گزینه هایی پیدا کنید. 1401/06/23 #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار 1) مطابق معمول دو هفته گذشته، شروع این هفته نیز بد بود. البته نسبت به دو هفته ی قبلی می توان گفت شرایط باز بهتر بود و منفی کمتری نسبت به شروع های دو هفته ی گذشته تجربه شد. ارزش معاملات خرد هم بار دیگر یکی از کمترین سطوح خودش را تجربه کرد و 2200 میلیارد تومن ارزش معاملات خرد به ثبت رسید. بحران کمبود نقدینگی تحت تاثیر سیاست های انقباضی بانک مرکزی از همه ی بازارها بیشتر بازار سهام را تحت تاثیر قرار داده است. #گشان #دانا #انرژی3 بیشترین ارزش معاملات را در بین نمادهای مثبت به خود اختصاص دادند و #شپنا #خودرو #شستا هم در منفی ها بیشترین ارزش معاملات را داشتند. همین ترکیب به خوبی نشان می دهد که بازار به قدری تهی از نقدینگی شده که به سمت سهم های خاص که قابلیت تکان خوردن دارد حرکت کرده است. 2) رقابت دیوانه وار نرخ سود بالاتر بیداد می کند. در حالی که بانک ها نرخ های پیشنهادی خودشان را به 23 درصد و بالاتر (نرخ سود ساده و نه موثر) رسانده اند، صندوق های درآمد ثابت نیز برای جانماندن از این رقابت شروع به پیشنهاد ارقام سود بالاتر کرده اند. اس ام اس های تبلیغاتی پیش بینی سود 21 درصد و بالاتر توسط صندوق های درآمد ثابت نشان می دهد که شدت رقابت برای جذب منابع در سیستم بانکی و همچنین صندوق های درآمد ثابت به حد اعلا رسیده است. وقتی چیزی نایاب شود (منظور پول) مطمئنا گران خواهد شد. منشا این فلاکت بانک های با ترازنامه فاسد هستند که در نهایت همه ی اقتصاد و بازارهای ما را به فساد خواهند کشاند. 3) شرکت های تولیدکننده ذغال سنگ اجازه صادرات یافتند. فارغ از اینکه این مساله چقدر می تواند بر سودآوری سال جاری یا سالهای آتی این شرکت ها تاثیر گذار باشد، وابستگی آنها در فروش به ذوب آهن و فولاد زرند را بسیار کاهش می دهد. در واقع قبل از این مجوز این شرکت ها مجبور بودن در نهایت خودشان را با این دو شرکت هماهنگ کنند اما این تغییر در ساختار بازار در مواقعی که قیمت های جهانی کشش صادرات دارد می تواند بازار جدید برای شرکت ها ایجاد کند و قدرت چانه زنی آنها را بالا ببرد. 4) بسیاری سوال می کنند این وضعیت بورس تا کی ادامه پیدا خواهد کرد. فکر می کنم چندبار در این مورد صحبت کرده ایم که ریزش بورس تمام شده است و الان در یک روند خنثی و انتظاری قرار داریم. خروج از این روند انتظاری بسیار به وضعیت سیاست های پولی و مذاکرات هسته ای وابسته است. در واقع این دو جریان اصلی حاکم بر اقتصاد کشور است که آینده بازارها و بازار سهام را تعیین تکلیف می کند. لذا بدون تغییر در کلیت یکی از این دو متغیر اصلی تاثیر گذار کماکان شاهد بازار خنثی و ساید خواهیم بود. اگر مذاکرات به نتیجه برسد یا به طور کامل شکست بخورد و اگر سیاست های پولی انقباضی به سیاست انبساطی تغییر پیدا کند، آن موقع بازار سهام نیز از وضعیت فعلی خارج خواهد شد. 1401/06/27 #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار 1) بازهم یک بازار رکودی دیگر با ارزش معاملات خرد حدود 2200 میلیارد تومن. اکثریت نمادهای بازار در حدود صفر تابلو معامله شدند. از گروه های مورد توجه می توان به نمادهای قطعه سازی، زغال سنگ و برخی غذایی ها اشاره کرد. تعداد نماد مثبت بازار پایه از نماد منفی بسیار کمتر بود و با وجود مثبت قابل توجه در برخی از نمادهیا بازار پایه ای، تعداد نماد منفی در بازار پایه نیز بیشتر از نماد مثبت بود. تک نمادهایی مانند #خصدرا #سمگا #فزر #حکشتی و غیره نیز امروز مورد توجه بودند. 2) قطعه سازها گروهی هستند که پتانسیل رشد دارند. چشم انداز درامدی آنها مثبت است و برخی پی به ای مناسبی دارند. موقعیت قیمتی آنها هم به گونه ای است که به کف قیمتی نزدیک هستند تا به سقف قیمتی. ارزش سهام شناور بالایی هم ندارند و تقریبا همه ی پتانسیل های لازم برای مورد توجه قرار گرفتن در بازار سایدی مثل بازار فعلی را دارند. 3) برخی از نمادها به قدری ریخته اند که حتی اگر یک هفته پشت سر هم مثبت بخورند به کسی بر نمی خورد. قبلا به #گشان پرداختیم اما در حال حاضر می توان به #خصدرا نیز اشاره کرد. کلا نمادهایی که خیلی ریخته اند پتانسیل تکان خوردن با جریان نقدینگی نچندان قوی را نیز دارند. به همین دلیل اگر از اینگونه نمادها دارید و اخیرا مثبت خاصی نخوردن بهتر است نگهداری کنید تا حداقل در این تکان خوردن ها کمی از زیان شما کمتر شود یا اگر در کف قیمتی نیز خریده باشید که از سود آن منتفع شوید. این بیان به این معنا نیست که این نمادها ارزنده هستند یا نیستند، صرفا اشاره به یک نوع رفتار در بازار دارید که ناشی از بهای تمام شده دارندگان آن نماد خاص است. 4) من یک واچ لیست 135 شرکتی از نمادهای پذیرفته شده در بورس و فرابورس دارم که امروز 35 نماد از آنها به اندازه حجم مبنا یا بیشتر معامله شده اند. در نمادهای بازار پایه ای هم که واچ می کنم این نسبت بدتر بود. این وضعیت به خوبی رکود را نشان می دهد. حالا در این بازار رکودی بسیاری از صندوق های بازنشستگی و هلدینگ ها نیاز به تامین منابع نقد از طریق فروش سهام دارند. به نظر می رسد زمان راه اندازی یک dark pool در بازار سرمایه ی ایران فرا رسیده است. معنی ندارد هلدینگ معظمی که قصد فروش 500 میلیارد از یک نماد را دارد با منی که قصد فروش 100 میلیون تومان از آن نماد را دارم در یک تابلو با هم رقابت کنیم 1401/06/28 #حسن_کاظم‌زاده

✅ وبصادر بعد از گزارش بسیار ضعیف دوازده ماهه، مدیران عزیز به تکاپو افتادند و شروع به شفاف سازی در مورد واگذاری ها کردند ببینید #توسعه_نیشکر اواسط تابستون عرضه اولیه میشه و مارکت بسیار ارزشمندی داره بین تمام شفاف سازی ها این خبر هم از بنده داشته باشید که صادرات می خواد بلوک #گشان (پدیده شاندیز) رو هم بفروشه حمایت اصلی سهم محدوده 240-230 هست و در این قیمت ها بسیار ارزنده خواهد بود #محسن_اسلامی

#گشان اصلاح سنگینی کرده و در حال نزدیک شدن به خط روند صعودی بلندمدت خود است. حد ضرر ۲۷۲۰ #پرویز_جلیلی

#گشان یک تفاوت فاحش بین ارزش ذاتی و بازاری وجود داره و در نهایت باید این دو حداقل کمی به هم نزدیک بشند سهم #واچ_لیست باشه و مترصد شکست دو هزار و هشتصد باشید شکست این مقاومت می تونه قیمت رو وارد یه روند صعودی میان مدت بکنه و ارزندگی شرکت هم پشتوانه حرکت هست #فقط بعد از دو هزار و هشتصد #محسن_اسلامی