وزارت اقتصاد، سازمان بورس، بورس کالا و ایران خودرو در مقابل مافیا و دلال ها ایستادند. نتیجه: ماشینی که 600 میلیون تومن به دست مردم می رسید، حداکثر با قیمت 440 میلیون تومن نصیب ایشان شد. عدد منتقل شده از جیب دلال ها و مافیا به جیب مردم: 1600 میلیارد تومان عدد منتقل شده از جیب دلال ها و مافیا به جیب کارخانه: 1900 میلیارد تومن مازاد مالیات ارزش افزوده برای دولت: 171 میلیارد تومن #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار 1) تحرک خفیف در بورس با محوریت فلزات، فولادی ها و پتروشیمی در اولین روز کاری هفته. بعد از رکورد شکنی های مداوم دلار دربازار آزاد و رسیدن آن به مرز 49 هزار تومان (البته نرخ های استخراجی از درهم برای دلار بالاتر از 50 هزار تومان را نشان می دهد) امروز شاهد کمی تحرک در گروه های ذکر شده بودیم و خریدارها کمی احتیاط را کنار گذاشتن و رو به بالا خرید کردند. البته ارزش معاملات 3900 میلیارد تومانی خرد نشان می دهد هنوز آن تحرکی که مدنظر است اتفاق نیافته است. 2) صف متانولی ها امروز جالب بود. در واقع قبل از اینکه تحرک بازار اتفاق بیافتد همون اول اینها را زدن صف خرید کردند. وقتی یه همچین شرایطی بوجود می آید و این صف خرید بدون عرضه را کنار خبر حذف بند سقف نرخ خوراک از بودجه قرا می دهیم اینطور استنباط می شود که در مورد نرخ گاز خوراک حداقل برای متانولی ها تحولی در جریان است. سهم بالای متانول سازها در ارزآوری و دغدغه تصمیم گیران اقتصادی کشور در مورد مدیریت بازار ارز می تواند دلیل تجدید نظر در مورد نرخ خوراک این گروه باشد. البته تا آنجائیکه شنیده می شود سازمان برنامه کماکان مخالف منطقی شدن نرخ گاز خوراک است و تمایل دارد گران فروشی ادامه پیدا کند. باید ببینیم در آخر سازمان برنامه برنده می شود یا همه ی ارکان نظام. 3) رشد نرخ شمش فولاد در بورس کالا دلیلی شد بر انگیزه بیشتر خریداران گروه فولاد و فلزات. در آخرین روز بهمن ماه شاهد عرضه انواع محصولات فولادی در بورس کالا بودیم و علی رغم در نظر گرفتن شرایط محدود کننده برای سمت تقاضا بازهم به اندازه 2.5 برابر عرضه، اوردر خرید برای شمش فولاد #فخوز در تابلو نشست و نرخ هر تن 21 میلیون 400 هزار تومان به ثبت رسید. در سایر محصولات هم شاهد رقابت و تجربه نرخ های جدید فروش بودیم. بعد از مدتها شاهد افزایش عرضه ی آهن اسفنجی در بورس کالا بودیم و نرخ این محصول میان فرآیندی فولاد نیز به بیش از 10 میلیون تومان در هر تن رسید. 4) امروز با یکی از دوستان الیوت کارم که خیلی قبولش دارم مشورت می کردم. ایشان معتقد بود که شاخص می تواند اصلاح کند و تا 1380 افت کند که نسبت به عدد امروز شاخص می شود 10 درصد اصلاح. پرتفو فعلی من و سهم هایی که در حال خرید هستم بیشتر دفاعی هستند و به قولی کم نوسان تر از شاخص کل و در شرایط بد می توانند به اندازه همین شاخص اصلاح تجربه کنند. در واقع زیانی که در حال حاضر می تواند به پرتفو من وارد شود 10 درصد است. دلیل اصلی که به ذهنم می رسد تا این زیان محقق شود، براورده شدن بخش عمده ای از ریسک های انتظاری است. حال اگر شرایط برعکس شود و ریسک های انتظاری از بین رود و بازار امیدوار بشود که مداخله های دولت و سایر ارکان درآمد و سود شرکت ها را کوچک نمی کند (در عالم واقع همیشه بخشی از ریسک های انتظاری محقق می شود مثلا 50 درصد) آن موقع بازار می تواند تا سطح بی تفاوتی ارزشی رشد کند. سطح بی تفاوتی ارزش در حال حاضر برای شاخص کل 2 میلیون 200 هزار واحد است. در واقع اگر شرایط موجود حفظ شود و بازار از ریسک انتظاری افراطی خارج شود، بورس در زمان کوتاهی می تواند تا 44 درصد بازده دهد. ریوارد به ریسک شرایط موجود 4.4 واحد است. 1401/11/30 #حسن_کاظم‌زاده

دلار در بازار متشکل: 52000 تومان شنیده ها از راه اندازی بازار متشکل در روز جاری و قیمت 52000 تومانی برای هر دلار در این بازار دارد. #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار خسته از تنش علی رغم اینکه بسیاری از دیشب منتظر بودن که به دلیل کشته شدن سه نظامی آمریکایی و زخمی شدن چند نفر دیگر، بورس منفی شدیدی بخورد و دلار و طلا رشد کند. اما این انتظار برآورده نشد و بازار نشان داد به دلایل درگیری ها به اندازه ی کافی منفی خورده است و دیگر از منفی های ژئوپولیتیک خسته شده. به نظر می رسد مادامی که ایران خودش مستقیم درگیر جنگ نشود نگرانی های جنگی افزایش پیدا نکند. البته که در هر رشدی هم این ریسک ها جلوی چشم خریداران است و می تواند جلوی رشد را بگیرد. به نظر می رسد عکس العمل منفی بازار به تصمیمات دولت بسیار بیشتر از جنگ ها باشد. در مورد ابلاغیه پالایشگاهی ها دیدیم که عکس العمل به مراتب منفی تر از عکس العمل ها به درگیری های نظامی بود. امروز که با نگرانی نظامی شروع شد، 5500 میلیارد تومان سهام در بازار خرد مورد معامله قرار گرفت، در حالی که 808 میلیارد تومان نیز معاملات بلوکی داشتیم و بازار یک روز بهتر از انتظار را پشت سر گذاشت. افزایش تقاضا برای کالاها امروز در بورس کالا تقاضا برای خرید کالاهای مختلف از جمله فولاد افزایش پیدا کرد. مدتها بود که تقاضای خرید شمش فولاد به اندازه ی عرضه بود و عمدتا رقابتی برای خرید شکل نمی گرفت. امروز برای خرید شمش فولاد تقاضا بیشتر از عرضه بود و رقابت برای خرید شکل گرفت و قیمت های معاملاتی نیز افزایش پیدا کرد. اینکه بالاخره تورم عمومی کالاهای مصرفی، به دیگر کالاها نیز تسری پیدا کند قابل حدس بود و به نظر می رسد این روند فزاینده ی تورمی در حال گسترش است. بهترین فرصت ها معمولا بهترین فرصت های خرید و همچنین فروش زمانی شکل می گیرد که قیمت یک دارایی ارزان (گران باشد) و بسیاری از مشارکت کنندگان در بازار از ترس ضرر (از دست رفتن سود بیشتر) از خرید (یا فروش) دوری کنند. البته اینکه زمان ترس خریداران یا فروشندگان ما برعکس عمل کنیم، عملا شنا کردن خلاف جهت آب است و می تواند توام با ریسک باشد. اما کسی که ریسک نمی کند، معمولا سود زیادی هم گیرش نمی آید. شاید در یکی از این دوره ها باشیم. چشم انداز سامانه ی نیما فاصله نرخ ارز در سامانه نیما (نرخ موسوم به نیما، یا حواله ی نیما که عمدتا توسط شرکت های پتروشیمی عرضه می شود) و بازار آزاد در یکی از بالاترین سطح های خودش قرار دارد. در حالی که نرخ دلار آزاد در حدود 57 هزار تومان است و همچنین بانک مرکزی شمش طلا را در مرکز مبادله طلا و ارز با نرخ دلار 55400 تومانی به فروش می رساند، نرخ ارز برای شرکت های پتروشیمی حدود 17 هزار تومان کمتر است و شرکت های پتروشیمی نسبت به دلار آزاد، هر دلار را 17 هزار تومان ارزان تر می فروشند. این اختلاف بالاترین اختلافی است که تا به حال تجربه شده است. حتی اگر نرخ دلار شمشی که بانک مرکزی خودش در مرکز مبادله فروخته را نیز مبنا قرار بدهیم، باز هم این بانک شرکت های پتروشیمی را مجبور می کند 16 هزار تومان ارزان فروشی کنند. صحبت هایی از افزایش نرخ نیما2 به گوش می رسد و بسیاری منتظر تصمیم در این مورد هستند 1402/11/09 #حسن_کاظم‌زاده #فردانامه