🎯#بازار طی چندروز اخیر شاهد حرکت خوب در سهم های بزرگ بازار بودیم که از یک سو تحت تاثیر اخبار تجدید ارزیابی شرکت ها بود و از سمت دیگر ، دلایل بنیادی تر مثل انتظار افزایش شتاب رشد نقدینگی و همچنین انتظار رشد نرخ ارز در ماه های پایانی سال و ... بود ! در برخی گروه ها مثل گروه فولادی نیز ، نرخ های جهانی گارد صعودی گرفته اند و این امر باعث شده تا تحلیلگران در کوارتر های بعدی انتظار افزایش نرخ فروش و همچنین افزایش فروش را داشته باشند. اما نکته ای که در معاملات امروز مشخص تر بود ، تمایل بازار به سهم های کوچک تر که فاصله زیادی تا سقف تاریخی دارند در کنار سهم های بزرگ بود. دلیل این تقاضا این است که هنوز بخش بزرگی از بازار که عمدتا سهام کوچک و متوسط بازار هستند ، فاصله زیادی تا سقف های قبلی دارند. طی سنوات اخیر شاهد بودیم که بازار در میان مدت و بلند مدت نمیتواند نامتقارن رشد کند و به مرور بعد از رشد اولیه در سهام بزرگ ، تقاضا به سمت سایر سهم ها و صنایع میرود ! لذا بنظر میرسد کم کم بعد از اطمینان بازار از تغییر روند و بهبود فضای معاملات ، سرریز تقاضا به سمت سهم های کوچک و متوسط که فاصله زیادی تا سقف تاریخی دارند حرکت کند. حدودا ۳۰٪ الی ۴۰٪ از بازار به لحاظ تعداد شرکت ها ، شامل شرکت هایی هستند که بیش از ۸۰ تا ۱۰۰٪ تا سقف تاریخی فاصله دارند ! این اختلاف زیاد تا سقف ، برای نقدینگی در بازار جذابیت ایجاد میکند و بخش ریسک پذیر نقدینگی را به خود جذب خواهد کرد. از سوی دیگر ، این سهم ها به مراتب کمتر از سهام بزرگ درگیر مداخلات دولتی و حقوقی های بزرگ هستند که این مسئله یکی از دغدغه های بزرگ سرمایه گذاران در ماه های اخیر بوده/سیناسلیمانی 🆔 @Bourse_Ardakan

#بازار دو ماه اخیر یکی از سخت ترین مقاطع تصمیم گیری در بازار بوده است. #پیشبینی_پذیر کردن اقتصاد، اسم رمزی است که برای هرچه تنگ تر کردن فضای سرمایه گذاری در بخش واقعی اقتصاد انتخاب شده است. شاخص امروز همان عددی است که در 17 دی ماه و اول بهمن ماه بود اما توزیع بازدهی به شدت اعجاب انگیز و خارج از عرف است. بر اساس تفکیک صورت گرفته، بازار 50 صنعت است که از 17 دی ماه تاکنون علی رغم بازده صفر شاخص کل اما 35 صنعت بازده منفی و به طور میانگین 8درصد داشته اند! با این حال به دلیل بازده مثبت فولاد، پتروشیمی و پالایشی ها به همراه فلزات گرانبها، بازده شاخص صفر بوده است. احتمالا رشد دلار باعث شده تا صنایع بزرگ مورد اقبال باشند اما باز هم نکته عجیب اینجاست که حمایت از صنایع بزرگ و ریزش صنایع متوسط و کوچک، نسبت p.e را به همدیگر نزدیک کرده است! متوسط p.ettm در پنج صنعت بسیار بزرگ بازار که 5500همت ارزش بازار دارند در محدوده 7واحد است! این در حالی است که میانگین P.e بازار نیز در همین محدوده است. در بخش شاخص هم وزن، 75درصد نمادها در 20صنعت(از 50 صنعت) حضور دارند. متوسط بازده این صنایع منفی 4درصد بوده است که دقیقا مطابق با کاهشی است که در شاخص هم وزن مشاهده می کنیم. نهایتا عرض کنم، زمستان سختی بود و بازده تنها 5 صنعت در دوماه اخیر دوبرابر بازده 30صنعت دیگر بوده و همین باعث شده که شاخص کل بازده صفر داشته باشد. طبعا پرتفوهای بسیار بزرگ که از صنایع بسیار بزرگ سهم انتخاب کرده اند در دو ماه اخیر بازده مثبت دارند اما در کل یک مشکل بسیار بزرگ ما این است ... دلار 20درصد بازده داده و ما در گیر چه اعدادی هستیم؟/هلالات 🆔 @Bourse_Ardakan

🎯#بازار ✍🏽 با پایان تنش های اخیر نظامی و اعلام هر دو طرف مبنی بر عدم پاسخ و عدم تمایل به ادامه تنش ، بازارها آرام خواهد شد و به روند عادی خود بر خواهد گشت. ✍🏽بازار سرمایه هم که طی مدت اخیر بیش از همه بازارها آسیب دید ، طی هفته گذشته چند خبر مثبت و تاثیرگذار داشت که لا به لای تنش های نظامی کم رنگ و کم اثر شد‌! ۱- سیگنال های بانک مرکزی مبنی بر افزایش نرخ نیمایی و کاهش فاصله نرخ نیمایی و آزاد ۲- سیگنال بورس کالا که عرضه محصولات فولادی و پتروشیمی با رقابت بالا همراه شد و به نوعی افزایش نرخ نیما را تایید میکرد. ۳- رشد قابل توجه کامادیتی ها در بازارهای جهانی بخصوص در بخش فلزات که مس به ۱۰.۰۰۰ دلار رسید و روی و آلومینیوم هم با جهش قابل توجه همراه شدند. در بازار محصولات پتروشیمی هم متانول طی دو هفته اخیر رشد مداومی رو تجربه کرده و به مرز ۴۰۰ دلاری شدن رسیده. ۴- افزایش نرخ مصوب کارخانه برخی محصولات خودروسازان اعلام شده که در یک اقدام بی سابقه حدود ۶۰ الی ۷۰٪ افزایش نرخ برای محصولات ایرانخودرو توسط شورای رقابت درنظر گرفته شد ! این افزایش نرخ سیگنال نزدیک شدن نرخ کارخانه به نرخ حاشیه بازار را میدهد و بنظر میرسد سیاست های صمت و شورای رقابت برای نجات خودروسازان پس از خصوصی سازی آنها ، کم کردن شکاف قیمتی با بازار آزاد و کمرنگ کردن قیمت گذاری دستوری در این صنعت است. این خبر هم یکی از مهم ترین اخبار بازار بود. ۵- از نظر نموداری و تکنیکی هم هفته گذشته چارت شاخص کل ارائه شد و با محدود کردن دامنه نوسان ، شاخص توانست حمایت مهم ۲.۲۰۰.۰۰۰ واحدی خود را حفظ کند. در تحلیل شاخص عرض شد که در صورت پایان یافتن تنش های نظامی اخیر ، با توجه به الگوی مثلثی که شاخص تکمیل کرده و منفی های هفته های گذشته لگ E و بخش آخر این مثلث بود ، بازار میتواند یک دوره رشد بزرگ و قابل توجه را آغاز کند. بنظر میرسه از هفته آینده با اطمینان خاطر از پایان تنش ها ، وضعیت نموداری مناسب بازار و افت عجیب قیمت ها ، تقاضای مناسبی در بازار شکل بگیرد/سلیمانی 🆔 @Bourse_Ardakan