💎 💡 برای روشن شدن ذهن کسانی که دنبال سرمایه گذاری در #بورس هستن می‌گویم و می نویسم تا بلکه اثر گذار باشد : ✍طی سال گذشته و سه ماهه اول سال چه اتفاقی برای #اقتصاد ما افتاده که شاخص کل بورس 100% رشد کرده قیمت #نفت کاهش داشته #صادرات نفت هم کاهش داشته قیمت و صادرات محصولات #پتروشیمی که در زمره اساسی ترین صادرات کشور بعد از نفت می باشد روند کاهشی داشته و شاید هم متوقف شده است.که شاهد اثرات آن در بازار ارز هستیم شرکت‌های بورسی نیز طبق گزارشات مندرج در کدال تغییرات عمده ای را نشان نمی دهند. در حالیکه می بینیم چند میلیون نفر در طی این سه ماه کد بورسی گرفته و پس انداز خودرا وارد بازار بورس کرده اند. ↩️سرمایه گذاری در بورس اگر برای خرید اوراق بدهي یا اوراق #سهام جدید باشد که در ترازنامه شرکت‌ها جهت تامین مالی طرح های جدید باشد کمک به تولید می باشد و باعث اشتغالزایی و افزایش نرخ دستمزد می شود. در غیر اینصورت این #نقدینگی فقط دست به دست می شود و شاید منافعی هم برای خریدار و فروشنده داشته باشد اما مقطعی است. سهامی هم که دولت به عناوین مختلف نظیرسهام #عدالت، صندوقهای ETF و یا هلدینگ ها مثل شستا فقط برای بدهي دولت و هزینه‌ای جاری و حقوق کارکنان دولت می شود. کسانی که کد بورسی در این 3 ماه گرفته اند می دانند اوراقی را در ابتدای کار امضا نموده اند و مسئولیت تمام و کمال تراکنش‌ها با این کد را به عهده گرفته و هیچ کس برای سرمایه او تضمینی نداده و نخواهد داد.بزرگترین مشکل برای ورود سرمایه از طریق #بازار بورس به تولید قانون تجارت فعلی است، که مصوب سال 1311 و اصلاحیه آن 1347 هست که زمان تهیه و تصویب کاربرد داشته است و جالب آنکه در طی این سالها هیچ یک از مراجع #قانون گذار مجلس، شورای نگهبان، دولت تمایل یا توانایی چنین اصلاحی را نداشته اند. تا این مشکل حل نشود صورت مسئله به قوت خود باقی است. از اصل ماجرا منحرف نشویم، رشد بازار بورس حاصل از برابری با پارامترهای دیگر سرمایه گذاری نظیر مسکن،ارز و طلا و سایر کالاهای اقتصادی می باشد. و همواره خطر اصلاح #قیمتها وجود دارد نوسان در بازار سرمایه (بورس) مثل نوار قلب می ماند اگر نوار قلب هیچ حرکتی نداشته باشد یعنی فرد مرده است نوسان بازار هم از همین رویه پیروی می‌کند هر چند وقت یکبار این اصلاح اتفاق خواهد افتاد و سرمایه گذار تازه وارد و خورد از این اصلاح سرخورده و سهام خود را در روند کاهشی خواهد فروخت که منافع آن به جیب گرگهای بازار یا لاشخورهای بازار خواهد رفت قانون نانوشته ای در بورس هست که 80% زیان و 20% سود می برند. در تمام بازارهای بورس بازگشت به قیمت‌های سه ماه قبل از آن عادی و طبیعی است. اما اگر بازار بورس به قیمت بهمن ماه برگردد چه اتفاقی خواهد افتاد.؟ کسانی که در این سه ماه اخیر سرمایه و پس انداز خود را وارد بورس کرده اند به شدت متضرر شده و سرخوردگی شدید حاصل خواهد شد.ییعنی ثروت تازه واردها به قدیمی ها یا همان دهک دهمی ها منتقل می شود. یعنی فاصله طبقاتی بیشتر خواهد شد.حالا یک بازگشت به سال 96 می زنم شاید یادتان باشد چه اتفاقی برای سپرده گذاران موسسات مالی افتاد، آنها به امید دریافت سود بیشتر از سیستم #بانکی در این موسسات سپرده گذاری کردند و سودهای خوبی هم گرفتن با این اطمینان که این موسسات مجوز بانک مرکزی را دارند پس دولت و بانک مرکزی ضامن نقد شوندگی سپرده‌های آنها می باشند درصورتیکه هیچ جای دنیا بانک مرکزی و دولت‌ها چنین ضمانتی را نداده و نخواهند داد اما دولت برای خواباندن اعتراضات دستور پرداخت 30هزارمیلیارد ریال را به بانک مرکزی داد تا سر و صدا خوابید این در حالی بود که بانک مرکزی بارها نسبت به سپرده گذاری در اینگونه موسسات هشدار داده و می داد با این پرداخت آثار تورمی آن به گرده کسانی افتاد که پولی برای سرمایه گذاری نداشتن و بازهم #فقیر همان بازی قدیمی فقیرتر و ثروتمند ثروتمندتر. حال آنکه برای سرمایه گذاری در بورس همه قوای سه گانه، #صداوسیما آحاد مردم را به سرمایه گذاری در بورس تشویق می‌کردند. در نتیجه با یک اصلاح شدید سرمایه گذاران از رئیس جمهور، رئیس مجلس و سایر ارگانهای نظام و حاکمیتی توقع جبران ضرر و زیان آنها را دارند. جبران این زیان با جبران ضرر سپرده گذاران فرق دارد و منجر به تورم فاجعه بار خواهد شد و این یعنی #ونزوئلا . ⚠️ حمایت‌های حاکمیتی از بازار بورس یعنی کشیدن ضامن نارنجک در انبار دینامیت عرق کرده. اصلاح قیمت به سه ماه گذشته امری ناممکن و غیر طبیعی نیست که اگر اتفاق بیافتد جامعه دچار بحرانی عظیم خواهد شد. که سرنوشت آن معلوم نیست چه خواهد شد. ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ 🔵به چلچراغ انقلاب بپیوندید: @ch_enghelab

#دلار ۲۰ هزار تومن شده، #سکه ۸/۵ میلیون تومن شده، و شاخص #بورس به ۱/۴ میلیون نزدیک شده! چه اتفاقی داره می‌افته؟ ‼️اگه منشا پول‌هایی که صرف خرید دارایی‌های #سرمایه‌ای میشه رو پیدا کنیم، بهتر می‌تونیم آینده رو تحلیل کنیم. 1⃣ یک فرضیه اینه که در ماه‌های اخیر، خانواده‌ها دلار و #طلایی که سال ۹۷ خریده بودند رو فروختن و در سهام سرمایه‌گذاری کردن. اما اگه اینطور بود، نباید در ماه‌های اخیر دلار و طلا گرون می‌شدند. پس این فرضیه رده!❌ 2⃣ فرضیه دیگه اینه که مردم با #وام سهام می‌خرند. این اتفاق اوایل دهه ۹۰ تو ژاپن تجربه شد. ژاپنی‌ها با وام بانکی سهام خریدند و حبابی شکل دادند که سال ۱۹۹۲ (۱۳۷۱) ترکید و اقتصاد ژاپن رو بیش از یک دهه وارد رکود کرد. چند سال بعد،‌ اتفاق مشابهی تو #آمریکا افتاد. سال ۹۹ آمریکایی‌ها با کارت اعتباری از خودپرداز پول قرض می‌گرفتند، و سهام Yahoo میخریدند. این شکل خرید سهام به حبابِ دات‌کام منجر شد و اوایل سال ۲۰۰۰ (۱۳۷۹) ترکید. یکی از تبعات سرمایه‌گذاری با پول وام، افزایش نرخ بهره بین #بانکهاست. وقتی مردم از خط اعتباری‌شون استفاده می‌کنند، بانک نیازمند پول نقد بیشتری در حساب سپرده‌اش نزد بانک مرکزی میشه. این افزایش نیاز، باعث افزایش نرخ بهره وام‌هایی که بانکها به هم می‌دهند میشه. اما در دو ماه اخیر اتفاق عجیبی تو کشور رخ داده؛ نرخ بهره در بازار بین بانکی کاهش داشته و به زیر ۱۰٪ افت کرده! پس این فرضیه هم رده! ❌ ⁉️چطور میشه هم بورس بره بالا، هم ارز و طلا بره بالا، هم نرخ بهره در بازار بین بانکی بیاد پایین؟ تنها اتفاقی که می‌تونه چنین ترکیبی رو رقم بزنه، افزایش پایه پولی پایه پولی چیه؟ چند پست قبلتر دیدیم که هر اقتصادی دو نوع پول داره: نوع اول، بدهی بانک مرکزی و دارایی بانکهاست؛ و نوع دوم پول، بدهی بانکها و دارایی ماست. به عبارت دیگه، همونطور که ما نزد بانکها حساب سپرده داریم، بانکها هم نزد بانک مرکزی حساب سپرده دارند. به مجموع موجودی سپرده ما نزد بانکها میگن #نقدینگی و به مجموع سپرده بانکها نزد بانک مرکزی می‌گن پایه پولی. وقتی بانک مرکزی پایه پولی رو افزایش می‌ده، حساب سپرده بانکها پر میشه، متعاقبا نیازشون به پول نقد کم میشه، و لذا نرخ بهره وام‌های بین بانکی کم میشه. به چه انگیزه‌ای بانک مرکزی پایه پولی رو در ماه‌های اخیر افزایش داده؟ وقتی دولت چک میکشه در حالیکه پول تو حسابش نیست، #بانک مرکزی مجبوره چک دولت رو پاس کنه. پس با زدن چند تا دکمه، بانک مرکزی پول (یا همون بدهی‌ش رو) به حساب دولت اضافه می‌کنه و به همون اندازه، خودش رو از دولت طلبکار می‌کنه. یعنی با ایجاد بدهی متقابل بین دولت و بانک مرکزی، میزانی از نوع اول پول خلق می‌شه. چک دولت که پاس می‌شه، اون پول وارد حساب بانکها نزد بانک مرکزی میشه. یعنی وقتی دولت از حساب خالی چک می‌کشه، پایه پولی زیاد میشه. خلق پول اگه متناسب با رشد فعالیت اقتصادی باشه، خیلی هم خوبه. اما اگه به دلیل دیگه‌ای، مثلا کسری بودجه، رخ بده، تورم‌زاست. ⁉️افزایش پایه پولی چه تبعاتی داره؟ افزایش پایه پولی دست بانکها رو برای وام دادن باز میذاره، که به افزایش نقدینگی منجر میشه. در شرایط عادی، نقدینگی تبدیل به تورم میشه. منتها در شرایط رکودی، نقدینگی ابتدا به افزایش ارزش دارایی‌های سرمایه‌ای مثل سهام، مسکن، طلا، ارز و غیره منجر میشه، و بعد که اقتصاد عادی شد، آثار تورمی‌ش بروز می‌کنه. علاوه بر اینها، افزایش پایه پولی، در کوتاه‌مدت نرخ بهره بین بانکی رو کاهش می‌ده. ⏪نتیجه گیری کلیدی: 1⃣ افزایش قیمت دارایی‌های سرمایه‌ای و کاهش همزمان نرخ بهره بین بانکی، فقط با افزایش پایه پولی ممکنه. 2⃣ احتمالا در ماه‌های اخیر، بی‌پولی دولت با افزایش پایه پولی جبران می‌شده. 👈از سال ۹۷، با کاهش درآمد ارزی دولت، کسری بودجه شدیدتر شد. دولت دو راه پیش رو داشت: انتشار اوراق بدهی، یا استقراض از بانک مرکزی. درستش این بود که دولت فقط از اوراق بدهی استفاده کنه، اما دولت به سراغ بانک مرکزی هم رفت. در آمار بانک مرکزی می‌بینیم که پایه پولی سال ۹۵ حدود ۱۷٪ رشد کرد. سال بعد ۱۹٪ و سال ۹۷ بیش از ۲۴٪ رشد کرد. پارسال، رشد پایه پولی به ۳۳٪ رسید. مشخصا می‌بینیم که رشد پایه پولی سریعتر و سریعتر میشده. وقتی به رشد ماهانه پارسال نگاه می‌کنیم، می‌بینیم در ماه‌های بهمن و اسفند رشد پایه پولی سریعتر از بقیه سال بوده. پارسال میانگین رشد ماهانه پایه‌پولی ۲/۴٪ بوده، منتها در بهمن ۴٪ شد و در اسفند به ۷/۳٪ رسید. خلاصه هر چی به آخر سال ۹۸ نزدیک‌تر میشدیم، سرعت چاپ پول بیشتر میشده، تا اینکه در ماه اسفند، ۲۴ ه.م.ت به پایه پولی اضافه شد، و کل پایه پولی به ۳۵۲ ه.م.ت رسید. ♨️از شواهد برمیاد که بهار امسال کسری #بودجه بیشتر شده، و #افزایش پایه پولی حتی سریعتر از زمستون گذشته‌ست. ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ 🔵به چلچراغ ان