توسلی مهر مدیرعامل موفق ایران خودرو دیزل یا همان خاور به عنوان مدیرعامل جدید سایپا معرفی شد و این شرکت را با 90 همت زیان انباشته تلفیقی تحویل گرفت توسلی مهر سه سال و چند ماه در خاور مدیرعامل بود. زمانی که مدیرعامل خاور شد، این شرکت 6.1 همت زیان انباشته تلفیقی داشت و حقوق صاحبان سهامش منفی 5.4 همت بود. بعد از سه سال در حالی این شرکت را ترک کرد که 5 همت سود انباشته داشت و حقوق صاحبان سهامش به مثبت 16.4 همت تلفیقی رسیده بود. بسیاری امیدوار هستند این مدیر موفق صنعت خودرو بتواند در سایپا نیز عملکرد خوبی از خودش نشان دهد @fardaname

#تحلیل_بازار مثبت خفیف امروز با بازگشت سامانه ی معاملاتی فرابورس به مدار، معاملات بازار بهتر شد و با محوریت گروه خودرو و به طور خاص نماد خودرو، ارزش معاملات خرد به 6000 میلیارد تومان رسید و تقریبا می توان گفت روز به نسبت خوبی پشت سر گذاشته شد. اما نکته ی قابل توجه معاملات امروز منفی شاخص هم وزن هم زمان با مثبت شاخص کل بود. به همین دلیل اگر از کسی که سبدی از سهام دارد در مورد بورس امروز سوال شود، احتمالا جوابش مثبت نباشد. در واقع می توان گفت بورس امروز رفتار بخشی داشت و در حالی که گروه خودرو و برخی نمادهای بانکی خیلی خوب  و پرحجم معامله شدند، بسیاری از نمادها معاملات جذابی نداشتند. در مجموع کماکان بورس دچار عارضه ی ناامیدی از رشد است. حراج دارایی های بانک ها امروز بانک تجارت شفاف سازی در مورد فروش یک زمین و شناسایی سود از این محل داشت. به همین دلیل این نماد خیلی مورد توجه قرار گرفت و با صف خرید به کارش پایان داد. هم زمان بحث فروش اپال توسط بانک پارسیان و شاراک توسط بانک ملی (وبانک) در این روزهای بورس بسیار داغ است. قیمت بلوک این دو شرکت (البته در اپال بلوک شرکت مالک آن به مزایده گذاشته شده است) به گونه ای است که بسیاری معتقد هستند متقاضیان سنتی این دو شرکت خواهان آنها هستند. اما فارغ از انجام یا عدم انجام این بلوک ها، نکته ی مهم در مورد روند واگذاری دارایی های بانک هاست. قیمت گذاری این دارایی ها به گونه ای انجام می شود که فروش بروند و با گذشته فرق کرده است. دیگر خبری از آن آگهی های فرمالیته نیست. لذا پیشنهاد می شود گروه بانکی را با دقت بیشتری پیگیری کنید. 90 همت اوراق دولتی بعد از افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی از طریق انتشار گواهی سپرده 30 درصدی، یکی از پیش بینی ها مشکل دولت در تامین مالی بود. حالا دولت باید 90 همت تامین مالی از طریق انتشار اوراق انجام دهد. به نظر نمی رسد نهاد مالی بازار سرمایه (صندوق ها و تامین سرمایه) پولی برای خرید داشته باشند، بانک ها نیز اوضاع چندان خوشی برای خرید این اوراق ندارند. بیمه ها و غیره هم تا الان هر چه توانسته اند خریداری کرده اند. به همین دلیل حدس زده می شود، خرید این اوراق توسط بانک ها از طریق اعتبارگیری از بانک مرکزی صورت پذیرید. در صورتی که این اتفاق بیافتد می توان گفت پایه پولی به اندازه اعتباری که داده خواهد شد، رشد می کند. فعلا چون برنامه مشخص نیست، در این مورد بیشتر نمی نویسیم ولی به محض تعیین تکلیف شدن انتشار این اوراق در مورد نتایج آن مفصل صحبت خواهیم کرد. انتشار این اوراق فعلا تاثیر بر بازار ارز، طلا یا سهام ندارد. آیا بورس عقب ماندگی را جبران می کند؟ 5 روز معاملاتی تا پایان سال مانده و این در حالی است که بورس نسبت به همه ی بازارها بازده بدتری در سال 1402 داده است. این بازنده بودن بعد از چند سال بازندگی مداوم باعث ایجاد یاس و ناامیدی دامنه دار در بورس شده. به طوری که حتی وقتی نمادی مثبت می شود، خبری از آن هیجان های سابق نیست. این چند روز پایانی سال شاید فرصتی باشد تا بخشی از این جاماندگی جبران شود. امروز اعلام شد از یکی دیگر از تصمیمات اشتباه یعنی اضافه کردن هزینه مالیات ارزش افزوده به نرخ گاز طبیعی تحویلی به صنایع، بازگشته اند. این سومین اقدام مثبت و بازگشت از تصمیمات اشتباه است. شاید کمی اوضاع در هفته های آتی بهتر شود. 1402/12/21 @fardaname

#تحلیل_بازار خُنُک آن قمارباز آخر سال طوفانی را در حال طی کردن هستیم در حالی که رئیس بانک مرکزی یک قماری کرده و نرخ بهره را به اعدادی رسانده که تاریخ اقتصادی ایران بی سابقه. همزمان رفتارهای پنیک نیز از سوی این بانک در حال سر زدن است. مثلا وقتی رفتار بانک مرکزی در مورد اعتبار سیستم کارگزاری را نگاه می کنیم به خوبی رفتار عصبی مشخص می شود. در واقع قماری که این نهاد انجام داده به قدری تبعات داشته و خواهد داشت که منجر به رفتارهای عصبی بیشتر نیز خواهد شد. امروز بورس علی رغم چند نماد مثبت و پرحجم تعریفی نداشت و منفی ناراحت کننده ای پشت سر گذاشت و ارزش معاملات خرد به 4700 میلیارد رسید. فروش های آخر سال شنبه و امروز آخرین فرصت برای نقد کردن و گرفتن پول این ور سال برای سهامداران بود. همزمان با فشار اعتباری بانک مرکزی و همچنین فشار سیاست های پولی که منجر به رشد شدید نرخ بهره شده، کلا شاهد فروش از ناچاری در بورس هستیم. شاید بعد از شنبه فضای فروشنده های کمی عوض شود. قمار پارسیانی فردا نتیجه مزایده ی بسیار مهم شرکت کانی سازان کیمیا (مال اپال) مشخص می شود. گمانه زنی های مختلفی در این مورد در یک هفته ی گذشته مطرح شد. از خرید احتمالی فولاد تا صحبت هایی از منصرف شدن فولاد تا وجود خریداران دیگر. امروز آخر وقت شاهد معاملات جالبی در نماد وپارس بودیم و خریداران و فروشندگان کمی قمار گونه ترید کردند. فردا اگر برای این بلوک خریداری وجود داشته باشد، فروشنده ی اخر وقت بسیار پشیمان خواهد شد و برعکس آن نیز می تواند برای خریداران بسیار دردناک باشد. آخرین پست امسال این تحلیل بازار آخرین تحلیل بازار امسال خواهد بود. امیدوارم در سه روز باقی مانده از سال حداقل کمی حال سهامداران بهتر شود. امسال که خیری برای سرمایه گذاران بورسی نداشت. امید است سال آینده شرایط به گونه ای تغییر پیدا کند تا بعد از 3 سال و نیم، سرمایه گذاران بورسی کمی نفس بکشند. 1402/12/23 @fardaname .

#تحلیل_بازار در گیر و دار بعد از چند روز معاملاتی مثبت خصوصا در نمادهای بزرگ و پرتراکنش، مجددا شاهد معاملات رکودی در بازار سهام هستیم. بعد از یک افزایش در ارزش معاملات خرد، این شاخص مهم بازهم کاهش پیدا کرد و امروز با ثبت ۴۱۰۰ میلیارد تومان نشان داد کماکان تقاضای سنگینی برای خرید سهام نیست. در مجموع با وجود کمی مثبت در روزهای گذشته، اما کماکان با بازار سهامی که جذابیت قابل توجه ایجاد کند فاصله ی قابل توجه داریم تزریق پول در هفته ی آخر بانک مرکزی در هفته ی آخر سال ۱۴۰۲ حدود ۲۰ همت منابع در عملیات بازار باز به بانک ها تزریق کرد. البته تزریق پول به شکل ریپو بیشتر از این عدد بود اما کاهش اعتبار در اختیار بانک ها باعث شد به صورت خالص ۲۰ همت پول با نرخ ۲۳ درصد در اختیار سیستم بانکی قرار بگیرد تا کمی التهاب کسری منابع را کاهش دهد. از سوی دیگر در هفته ی آخر و در آخرین حراج اوراق دولتی، حدود ۳۸ همت اوراق دولتی به بانک ها و خریداران غیربانکی توسط دولت فروخته شد. به این ترتیب همانگونه که پیش بینی می شد، در هفته ی آخر با توجه به تقاضای پول از سوی دولت، بانک مرکزی دست و دلباز شد. طلا رو به بالا نرخ بهره‌ی بالا در ماه های پایانی سال باعث شده است تا کسب و کارهای نرمال و سرمایه گذاری در سهام چندان توجیهی نداشته باشد. از سوی دیگر ترس از اتفاقات آتی و فشارهای مالیاتی باعث شده بسیاری از ریال فراری باشند. به همین دلیل شاهد یک موج آرام ولی مداوم خرید طلا هستیم. رشد انس جهانی نیز باعث توجه بیشتر به این فلز شده است. علی رغم پیش بینی استراحت در مسیر حرکت قیمت این فلز در هفته های آتی، به نظر می رسد بعد از این استراحت مجددا شاهد افزایش تقاضا خواهیم بود خرید با فاز سود تقسیمی با نزدیک شدن به فصل مجامع و به صورت سنتی شاهد خرید نمادهای با تقسیم سود بالا از سوی بازار هستیم. حمایت های هلدینگ خلیج فارس از زیرمجموعه و جلوگیری از اصلاح قیمتی آنها باعث شده اقبال به نمادهای با تقسیم سود بالای این مجموعه بیشتر نیز شود. در این راستا شاهد افزایش تقاضا در نمادهایی مثل نوری و بوعلی هستیم. بسیاری شاید فکر کنن این روند در سایر سهام های با بازده نقدی بالا تکرار شود و به همین دلیل نمادهای مشابه را خریداری کنند ۱۴۰۳/۰۱/۱۱ @fardaname

#تحلیل_بازار دلار و طلا داغ اولین روز معاملاتی جدی در بازارها مصادف شد با خبر حمله ی اسرائیل به ساختمان مجاور کنسولگری ایران در سوریه و همین باعث شد تا روند خرید دلار و طلا در بازار تشدید شود و شاهد مثبت 5 6 درصدی در انواع طلای قابل معامله در بورس و خارج از آن باشیم. در تقابل نظامی 6 ماهه گذشته هر بار یک حمله ی این شکلی علیه منافع ایران صورت گرفته، فاز خرید طلا و دلار شدت گرفته که البته پس از واکنش ایران به حمله ها، بازار از حال هیجانی خارج شده و به روند طبیعی برگشته است. امروز دلار، سکه و بقیه انواع طلا سقف قیمتی جدیدی را تجربه کردند و این نگرانی در بین سرمایه گذاران بوجود آمد که نکند روند صعود کماکان ادامه داشته باشد و سرمایه گذاران سایر دارایی ها از دلار و طلا عقب بمانند. در فضای تنش آلود فعلی که توام با عدم اطمینان به تصمیمات اقتصادی دولت است، روند صعود طلا و دلار ادامه پیدا خواهد کرد، اگرچه ممکن است این حرکت های هیجانی مثل امروز، بعدا با چند روز اصلاح و منفی نیز همراه باشد. بورس بهتر از انتظار علی رغم اینکه هنوز عکس العمل ایران به حمله ی دیروز مشخص نیست، امروز بورس در اکثر سهم ها معاملات بهتر از انتظاری داشت و فشار فروش سنگینی در نمادهای پرتراکنش و کم تراکنش شکل نگرفت و منفی اول وقت نیز با حمایت انجام شده در زمان کمی جمع و جور شد. اگر عکس العمل شدیدی از ایران به این حمله صورت نگیرد بورس به روند قبلی خودش بر می گردد. روند ملایم و مثبت و بعضا فرسایشی. اما اگر ایران به دنبال پاسخ شدید به این حمله باشد، در آن صورت دلار و طلا می توانند رشد بیشتر هیجانی داشته باشند و در مقابل بورس هم منفی هیجانی تجربه کند. امروز ارزش معاملات در یک فضای معاملاتی منفی به متعادل افزایش پیدا کرد و به 5100 میلیارد تومان رسید سیمانی های مثبت با نزدیک شدن به فصل مجامع و همچنین عبور از فصل سرما، تقاضا برای خرید نمادهای سیمانی افزایش پیدا کرده است. البته این گروه در یک ماه گذشته نیز بازده بدی نداده است. تقسیم سود بالا و واریز نسبتا سریع، افزایش نرخ احتمالی با ورود به فصل مصرف و پی بر ای گذشته نگر و آینده نگر نچندان بالا باعث شده تا هر سال در فصل بهار گروه سیمان مورد توجه قرار بگیرد. وضعیت شکننده عرضه در این صنعت نیز باعث شده دولت نه جرات مداخله در قیمت گذاری را داشته باشد و نه در قیمت گذاری انرژی برای این گروه متهورانه رفتار شود. به نظر می رسد گروه سیمان مثل بهارهای گذشته، این بهار نیز عملکرد خوبی در پیش داشته باشد. توجه به سهام دلاری فزر به عنوان دلاری و طلایی ترین سهم بازار همگام با دلار و طلا امروز روند صعودی طی کرد. اما دیگر سهم های دلاری وضعیت معاملاتی مشابهی نداشتند. حتی نمادهایی که نرخ فروش آنها با دلار آزاد همگام حرکت می کند نیز هنوز به نرخ دلار جدید واکنش نشان نداده اند چه رسد به نمادهایی که اسیر نرخ دلار نیما هستند. امروز اختلاف نرخ دلار نیما و نرخ دلار آزاد به حدود 23 هزار تومان و بیش از 57 درصد رسید و مشخص نیست این سیاست معیوب و رانتی تا کی ادامه پیدا خواهد کرد. هر زمان نرخ دلار نیما نسبت به دلار آزاد تعدیل شود می تواند پتانسیلی برای رشد قیمت نمادهای پتروشی، فلزی و پالایشی باشد. 1403/01/14 @fardaname .

تزریق سنگین پول در هفته ی پایانی سال بانک مرکزی اسفند ماه به شکل سنگینی پول به بانک ها تزریق کرده است و اثرات این تزریق با کاهش نرخ بهره در بهار خودش را نشان خواهد داد. بانک مرکزی در هفته ی پایانی سال تزریق سنگین پول در عملیات بازار باز داشت و به صورت خالص (تزریق از طریق ریپو منهای بازپرداخت اعتبار) 20 همت منابع در اختیار بانک ها قرار داد. البته تزریق به شکل ریپو سنگین تر و در حدود 52 همت بود. در مجموع اسفند ماه بانک مرکزی دست و دلبازانه رفتار کرد و در مجموع حدود 38 همت پول به بانک ها تزریق کرد تا مانده وام به شکل ریپو به بانک ها به 186 همت برسد که بالاترین ریپوی انجام شده توسط بانک مرکزی از شروع این عملیات پولی است. همانگونه که قبلا نیز گفته شده بود، جایی که دولت نیاز به پول پیدا کرد (انتشار سنگین اوراق در هفته ی پایانی سال توسط دولت که 38 همت آن توسط بانک ها و سایرین خریداری شد)، بانک مرکزی اقدام به تزریق سنگین منابع به بانک ها کرد. به نظر می رسد با این تزریق پول، نرخ بهره در بهار آرام بگیرد و شاهد کاهش چند واحد درصدی در آن باشیم @fardaname

#تحلیل_بازار بورس متعادل، طلای داغ امروز بورس مثبت شروع شد اما در ادامه با افزایش عرضه ها متعادل به کارش پایان داد و با ثبت ارزش معاملات خرد 4200 میلیارد تومانی، یک روز متعادل مثبت و رکودی را پشت سر گذاشت. هم زمان معاملات طلا و ارز کماکان داغ بود البته نه به داغی دیروز اما باز هم شاهد رشد قیمت این فلز گرانبها بودیم. به نظر می رسد بخشی از سرمایه گذاران در بازار سهام و بازار طلا و ارز کماکان نگران واکنش ایران به حمله ی دوشنبه و تنش های بعد از آن هستند و ترجیح می دهند خودشان را در مقابل این تنش های احتمالی در پوشش قرار دهند. به نظر می رسد دلیل ادامه دار نبود مثبت اول وقت در سهام همین ترس از تنش آخر هفته ای بود. بنزین آماده ی گران شدن وزیر نفت اعلام کرد که از 10 روز دیگر سوختگیری صرفا با کارت شخصی امکان پذیر خواهد بود و دیگر در جایگاه های سوخت کارت به متقاضیان ارائه نمی شود. به نظر می رسد با توجه به محدودیت سهمیه بنزین 1500 تومانی و همچنین بنزین 3000 تومانی، تغییراتی در ساختار سهمیه و قیمت نیز بوجود بیاید. احتمالا یک سهمیه جدید به شکل آزاد و با نرخ بالاتر مشخص می شود که هر فرد با کارت سوخت شخصی اش می تواند از آن استفاده کند. به طور کلی می توان گفت قرار است قیمت بنزین به طور میانگین گران شود. گرانی بنزین در اقتصاد ایران معمولا منجر به تورم از جنس عرضه می شود و با افزایش هزینه ی حمل و نقل، منجر به گران شدن کالاها می شود. مس بهتر از فولاد ارزش بازار شرکت ملی مس مجددا از فولاد مبارکه بالاتر زد. دو عامل باعث این اتفاق شده است. نسبت قیمت مس به فولاد در بازارهای جهانی در سطوح بالایی قرار دارد و به قول معروف مس نسبت به فولاد در دنیا گرانتر شده است. ریشه ی این اتفاق در نوع رشد اقتصادی چین است. در حالی که بخش ساختمان این کشور در رکود عمیق قرار دارد، بخش صنعت چین رشد خوبی را تجربه کرده است و همین باعث حفظ تقاضای مس شده است. این در حالی است که تقاضای فولاد و سنگ آهن از سوی چین تحت فشار است و در هفته های اخیر شاهد افت قیمت سنگ آهن و زغال سنگ بوده ایم. به نظر می رسد در بازار سهام ایران نیز معامله گران معتقد هستند مس می تواند بهتر از فولاد باشد. اما از سوی دیگر سیاست دولت در قبال صنعت فولاد گران کردن هم زمان انرژی و افزایش عوارض و حقوق دولتی بوده در حالی که تولید مس کمتر در معرض افزایش قیمت انرژی قرار دارد. در واقع برای تولید هر تن فولاد انرژی بیشتری نسبت به تولید مس نیاز است و افزایش نرخ انرژی (چه برق و چه گاز) از سوی دولت، حاشیه سود صنعت فولاد را بیشتر کاهش داده است تا صنعت مس. به این ترتیب می توان گفت روند اقبال به مس در مقابل فولاد ادامه دار باشد. پروژه ها روی پا نمادهایی که با قدرت پول حرکت می کنند و به اصطلاح پروژه شده اند حال و روز خوشی دارند و این روزها شاهد صف خرید آنها هستیم. بازیگران و پیروان آنها نیز خوشحال هستند. بالاخره در بازار بازنده، برنده بودن بسیار لذت بخش است. بخشی از منابع پروژه ها از اعتبار سیستم کارگزاری تامین می شود. فروردین ماه هزینه اعتبار کارگزاری ها افزایش پیدا خواهد کرد. ممکن است با اعلام هزینه اعتبار فروردین ماه، بخشی از منابع در گیر در پروژه ها قصد خروج داشته باشند و روند معاملات اینگونه نمادها برعکس شود. 1403/01/15 @fardaname .