#بازار دو هفته قبل، همه چیز آماده بود تا یک رالی صعودی آغاز شود. این حرکت صعودی به شکل سنتی از اسفند تا اواسط اردیبهشت تکرار شده و بازار صعود کرده اما اینبار نامه ترامپ، در نقطه ای که با دایره قرمز رنگ مشاهده می کنید، منجر به معکوس شدن بازار و یک نزول سنگین شد. حالا با گذشت حدود دو هفته، فضا کمی آرام تر شده است. در هر صورت برخلاف آنچه ترامپ می گوید، دیپلماسی فعال است. نشست سیاسی ایران-چین-روسیه، اروپا+آمریکا در خصوص مساله هسته ای ایران، بحث مکانیزم ماشه و نظایر آن نشان می دهد که در هر صورت دیپلماسی فعال است. و ما در آخرین هفته از سال 1403 بازگشتیم به رقمی که شاخص در انتهای بهمن ماه تجربه کرده بود و بازار با شتاب خوبی برگشت کرد. در آنجا شاخص از 2670 برگشت و 200هزار واحد رشد کرد و تازه سیگنال های ورود صادر شد. علی رغم تمام نگرانی ها و مشکلات، ما به شدت امیدواریم که سیکل رشد و صعود بازار مجددا تکرار شود و بازار تا میانه اردیبهشت 1404 فضای خوبی داشته باشد و همچنین دلار آزاد در فضای رکودی بماند و به مرور توئیت های ترامپ هم، تاثیر خود را از دست می دهد. #ولید_هلالات

#پرتفوی_بهینه از میان 430 شرکت تولیدی و خدماتی، 33نماد به صورت سیستمی انتخاب شده که بر اساس یک سری شروط توسط تحلیلگر بوده است. این نمادها بر اساس بیشترین رشد درآمد زمستان 1403 به زمستان 1402 مرتب شده اند. علت این مساله امکان تقویت p.e با ارسال گزارش eps زمستان است. نمادهای مورد اشاره حداقل 30درصد بیشتر از زمستان سال گذشته درآمد ساخته اند ضمن اینکه P.ettm آن ها کمتر از 7 واحد است. این 33 نماد به ترتیب جدول امتیاز سیستمی خروجی گرفته شده و شامل نمادهای زیر است: چافست غشهد قچار شكام دپارس دزاگرس حپارسا غديس بترانس پيزد زمگسا حسينا پكوير فاسمين حتايد پخش پكرمان خموتور غمينو هجرت كرازي سمازن غشهداب خشرق پتاير بشهاب ختراك تليسه شملي زفكا فسبزوار انتخاب شسپا *این نمادها جهت تحلیل جامع توصیه می شوند. #ولید_هلالات

#لاستیک #تایر عملکرد گروه لاستیک و تایر در اسفند ماه و در مجموع فصل زمستان‌مطلوب بوده و نسبت p.e نیز در محدوده منطقی است. طی ماه‌های اخیر نرخ مواد اولیه رشد زیادی داشته و به نظر می رسد که محصولات نیز از افزایش نرخ متناسب بهره برده اند. #ولید_هلالات

🔘گفت و گو در مورد بازار 31 فروردین 1404 #ولید_هلالات #حسن_کاظم‌زاده

#بازار ارزش دلاری بازار تا 93میلیارد دلار کاهش یافته بود اما از یک طرف دلار آزاد از سقفی که در فروردین ساخت، 22درصد کاهش یافته و از طرف دیگر شاخص 17درصد از آن نقطه رشد کرده است. اطلاعات موجود نشان می دهد سرانه های خرید و فروش به ازای هر کد معاملاتی عدد بالایی است و نشان می دهد که سرمایه گذار خرد از کف جامعه وارد بازار نشده البته ما امیدواریم که در آینده با افق مثبت بازار و بحث کاهش ریسک سیاسی، سرمایه هایی به این سمت حرکت کند. علی رغم اینکه در روزهای اخیر بازار بازده داده اما به لحاظ ارزش معاملات، سرانه های خرید، قدرت خریدار و تعداد کدهای فعال در بازار شاهد رشد نیستیم. در واقع برای یک جهش قوی تر نیازمند یک هیجان مثبت دیگر هستیم. مذاکرات طبق اخبار شب گذشته در ایتالیا خواهد بود. البته مواضع ویتکاف مبنی بر غنی سازی صفر است و آقای عراقچی از حق غنی سازی کوتاه نمی آید اما اگر اینقدر روی مواضع خود مصمم هستند پس چرا مذاکره می کنند؟ گویی یک راه سومی هم وجود دارد که پای میز مذاکره مطرح خواهد شد لذا شخصا معتقدم فضا مثبت است. #ولید_هلالات

مرکز رسانه قوه قضائیه می گوید " موضوع واگذاری یا تحول در سهام ۲ شرکت خودروسازی، مطلقاً در شورای هماهنگی اقتصادی سران قوا مطرح نشده است." حالا سوال اینجاست که چه نهادی به سایپا نامه محرمانه نوشته و این تلاطم بزرگ را ایجاد کرد؟ سایپا باید نامه مثلا خیلی محرمانه را افشا کند! #ولید_هلالات

#تجهیزات_برقی #نیروگاه نمادهای مرتبط با این صنعت هرچند در رشته فعالیت های متفاوتی هستند اما در یک طبقه بررسی شده و شامل 25نماد است. تقریبا تمامی این نمادها تنها در دو ماه نخست سال 1404 بیشتر از کل بهار 1403 درآمد کسب کرده اند لذا نسبت به کلیت بازار، رشدی محسوب می شوند. در عین حال نمادهای منتخب در این جدول در یک ترکیب بنیادی، امتیاز بالایی کسب کرده اند. در واقع ضمن داشتن یک P.e منطقی، از رشد درآمد بهره می برند و طبعا می توانند نسبت p.efw مطلوب داشته باشند. *گزینه های فوق جهت تحلیل جامع توصیه می شوند. #ولید_هلالات

#تایر #لاستیک #گزارش_ماهانه جدول فوق درآمد 10نماد گروه تایر و لاستیک را بررسی می کند. به نکات زیر توجه کنید: نمادهای پیزد، پکویر، پتایر، پاسا، پکرمان در مجموع فروردین و اردیبهشت 1404 تقریبا به اندازه کل بهار 1403 درآمد کسب کرده اند. بر این اساس درآمد آنها با گزارش فصل بهار به شکل TTM رشد می کند. به لحاظ نسبت P.ettm با گزارش زمستان1403، همکنون پایین ترین P.e گروه متعلق به پتایر، پارتا، پیزد، پکویر و پاسا است. از جهت عملکرد ترکیبی، پیرد، پتایر، پاسا، پکویر به ترتیب امتیاز قرار دارند البته فاصله آن ها نسبت به همدیگر اندک است لذا جهت تحلیل جامع توصیه می شوند. #ولید_هلالات

#شیمیایی از میان شرکت های گروه شیمیایی، شوینده و روانکار، شرکتهایی که در اردیبهشت رشد درآمد نسبت به میانگین داشتند و همچنین نسبت P.ettm آنها در بازه منطقی بود را به شرطی که درآمد فروردین+اردیبهشت آنها حداقل به اندازه کل بهار 1403 باشد انتخاب کرده ایم. گزینه های این جدول جهت تحلیل جامع توصیه می شود. #ولید_هلالات

#بازار #ptos در سال های اخیر چند باری شرایط بازار به دلایل مختلف به نحوی بود که به دلیل فضای بیرونی، نسبت های بازار به پایین ترین سطوح تنزل یافتند. در پست های قبلی که طی دو سال اخیر در همین خصوص نوشتیم، این شرایط به اسفنجی تشبیه کردیم که با یک نیروی قوی به زیر آب برده شده اما هرجا که این نیرو برداشته شود بازار به سرعت به سطوح بالاتر(تعادل) باز می گردد. اینجا نسبت P.s را مشاهده می کنید که به محدوده آبان 1401 تنزل یافته است. کف قبلی که آبان 1403 بود محدوده 1.3 واحد است که مربوط به زد و خوردهای نظامی آن مقطع است که پس ازان بازار برداشت مثبتی مبنی بر پایان درگیری داشت. در هر صورت، با تقسیم سود مجامع طی روزهای آتی نسبت p.s بدون افت قیمت ها به 1.45 می رسد و در ادامه اگر فرض کنیم قیمت سهام کمتر از 10درصد افت کند آنگاه به محدوده 1.3 در p.s می رسیم. چنین می توان تعبیر کرد که در آن محدوده اگر همه چیز مانند امروز باشد، هر خبر مثبت سیاسی، بازار را مانند اسفنج به سطح روی آب(تعادل) باز می گرداند لذا ما نیازمند زمان هستیم تا فضا شفاف تر شود. #ولید_هلالات

#بازار #گزارشات_فصلی ما در صنایعی نظیر سیمان، دارو، پالایش نفت، فلزات گرانبها، زراعی و بخشی از غذایی ها انتظار گزارش های مثبتی در فصل بهار داریم. اینها پالس مثبتی برای بازار هستند اما با دو چالش مواجه هستیم: نخست اینکه ما دقیقا نمی دانیم تحولات اخیر چه تاثیری در مقادیر تولید، فروش و الگوی مصرف داشته و چقدر سیاست ها حاکمیتی و خانوارها را به سمت انقباضی و تدافعی برده است و دوم اینکه دقیقا نمی دانیم که بازار با توجه به تحولات اخیر در خصوص صرف ریسک، چگونه عمل می کند. نهایتا اینکه سرمایه گذاران باید همواره ریسک ها و فرصت ها را در کنار هم تحلیل کنند تا به نتیجه برسند. #ولید_هلالات

#بازار #ptoe نسبت p.e بازار از محدوده 8 واحد طی هفته های اخیر به 6 واحد سقوط کرد که تحت تاثیر کاهش قیمت ها و رشد eps بوده است. سطح عمومی قیمت سهام و ارزش کل بازار سهام از سقف اردیبهشت 1404 کاهش 12درصد داشته اما نسبت p.ettm بازار کاهش 21درصد را تجربه کرده است. این مساله نشان می دهد که گزارش فصل بهار حدودا 7دهم نسبت p.ettm را تقویت کرده است و این تقریبا همان چیزی است که انتظار می رفت و در تابستان نیز تکرار می شود. به عبارتی اگر قیمت ها در سطح فعلی بماند، نسبت P.ettm با گزارش فصل تابستان به محدوده کف های قبلی در سطح 5.8 واحد کاهش می یابد که اینبار هم منجر به برگشت بازار شد و نسبتا معتبر است. #ولید_هلالات