#تحلیل_بازار مثبت قوی تر امروز در آخرین روز هفته معاملات بازار سهام مثبت قوی تری تجربه کرد و علی رغم ارزش معاملات حدود 6 هزار میلیارد تومانی که کم به حساب می آید، 76 درصد از نمادهای بازار در محدوده ی مثبت بسته شدند. امروز اکثر صندوق های بعد از تجربه حباب منفی شدید پرتقاضا بودند و صف خرید شدند و همین باعث شد معاملات ابزارهای سرمایه گذاری از جمله صندوق های اهرمی و صندوق های سهامی عادی نیز بهبود پیدا کند و اکثر شاهد کاهش حباب منفی صندوق ها بودیم. کاهش فعالیت تعداد کد خریدار و فروشنده در بورس کاهش قابل توجهی پیدا کرده است و بعد از جنگ خیلی از کدها یا از بازار خارج شده اند یا دیگر معامله ای انجام نمی دهند. حتی وقتی تعداد ویو کانال های تلگرامی بورسی را نگاه می کنیم به خوبی مشخص است اصلا قسمتی از سهامداران دیگر اخبار بورس را هم چک نمی کنند. به صورت مشابه یک کاهش فعالیتی در سطح کلی جامعه نیز مشاهده می شود. آثار رکود ناشی از این کاهش فعالیت در اقتصاد در تابستان خودش را به طور کامل نشان خواهد داد. در هر صورت با توجه به این کاهش فعالیت پیشنهاد ما برای سبد سهام انتخاب سهام بنیادی با پی بر ای پایین و تقسیم سود بالا و کنترل ریسک است. فضای حساس بورسی فضای شبکه های اجتماعی بورس بسیار حساس شده است و تقریبا در هر موردی صحبت کنید فردی پیدا می شود که مخالف باشد یا چیزی بگوید. همین روحیه پرخاشگر در مواجه با اظهارنظرها باعث خواهد شد به مرور اشخاص بیشتر از بورس فاصله بگیرند. حتی کسانی مثل ما در فردانامه که در مورد بورس تولید محتوا می کنند دو راه بیشتر ندارند یا باید به مواردی بپردازند که چندان به روند جاری و تابلو ارتباطی ندارد، یا کلا حرفی زده نشود. ما راه اول را انتخاب کردیم و بیشتر متمرکز بر تحولات بنیادی و اقتصادی خواهیم بود. امیدوارم هر چه زودتر این فضای سمی زدوده شود 📱 #فردانامه

#تحلیل_بازار ادامه برگشت مثبت امروز باز هم در کلیت بورس مثبت بود و در نهایت 56 درصد از نمادها در محدوده ی مثبت بسته شدند و ارزش معاملات به 7150 میلیارد تومان رسید. جنس مثبت امروز گزارش محور و بنیادی بود و صنایعی مثل سیمان، نیروگاهی و دارویی بعد از انتشار چند گزارش مثبت از بهار مورد توجه قرار گرفتند و تا انتهای بازار صف خرید داشتند. در مجموع در این چند روز و بعد از حمایت های انجام شده بورس یک برگشت مثبتی تجربه کرد و شاخص ها مثبت شدند اما به دلیل وضعیت پرتفوها قبل از وقوع جنگ احتمالا بسیاری چنین حسی نداشته باشند و مثبت مذکور را در سبد خودشان نبینند. اهرمی ها و صندوق ها عملکرد ضعیف تر در مقایسه با سهام، صندوق های سهامی خصوصا اهرمی ها عملکرد بدی بعد از جنگ داشتند و در برگشت حاضر نیز، تا الان ضعیف تر از سهام عمل کرده اند. به دلیل اینکه قبل از جنگ درصد قابل توجهی از سبد سرمایه گذاران به صندوق های سرمایه گذاری خصوصا اهرمی ها تخصیص پیدا کرده بود، به همین دلیل حس مثبت به بازار وجود ندارد. در کنار این مساله نمادی مثل #خساپا که بسیار پرتراکنش است و بسیاری در آن سهامدار هستند نیز عملکرد ضعیفی نسبت به کلیت بازار داشته و بیشتر منفی خورده و کمتر برگشته. در مجموع وضعیت بازار جوری است که معامله گران روزانه حس چندان مثبتی نسبت به بازار سهام حتی با وجود این برگشت چند روز اخیر ندارند. رکود عمیق رکود در اقتصاد ایران بسیار عمیق شده است. گزارش شامخ نیز همین موضوع را نشان می دهد و این رکود رفته رفته در حال تشدید است. رکود به قدری شده است که حتی تقاضا برای ارز در بازار آزاد خصوصا ارز حواله نیز کاهش پیدا کرده است. از طرف دیگر تمایل مردم به نگهداری نقدینگی احتیاطی باعث شده است نرخ بهره نیز حداقل در کوتاه مدت (نرخ سود اوراق دولتی و نرخ سود بین بانکی) کاهش پیدا کند. فضای رکودی فعلا توانسته است نرخ دلار و طلا نیز کنترل کند. 📱 #فردانامه

#تحلیل_بازار مثبت اما کم حجم امروز بورس یک روز مثبت را پشت سر گذاشت و در نهایت با ثبت ارزش معاملات حدود ۵ هزار میلیارد تومان شاهد تراز مثبت حقیقی ها نیز بودیم و در نهایت درصد نمادهای مثبت بیشتر از نمادهای منفی بود. صف خرید صندوق های اهرمی و بسیاری از صندوق های دیگر نکته مهمی بود که رنگ و بوی مثبت به بازار داد. البته که حجم معاملات بالا نیست و باید به این نکته توجه کرد. مثبت خبری یا بنیادی؟ مثبت این چند روز بازار خبری نیست. به عبارت دیگر اخبار مثبتی منتشر نشده که مثبت را به آن ربط دهیم. مثبت این چند روز ناشی از دو موضوع است؛ بازار سهام به دلیل حمایت های انجام شده و خالی شده از فروشنده، اشباع فروش شد و هم زمان انتشار گزارشهای مثبت برخی صنایع مثل سیمان، نیروگاه، دارو و غیره باعث شد خریداران دست قوی تری پیدا کنند. به همین دلیل حجم بالا نیست ولی بازار مثبت است. دلار و مذاکرات در سطح جامعه کسی انتظار خاصی از مذاکرات با اروپا و غیره ندارد. حتی انتظار به تعویق انداختن اجرای ماشه نیز وجود ندارد چه برسد که مذاکرات بتواند آن را کنسل کند یا نتیجه ی مطلوبی ایجاد کند. به همین دلیل خریداران دلار با توجه به محدودیت نقدینگی به آرامی و به تدریج در حال خرید هستند #فردانامه #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار شروع مثبت، افزایش عرضه بورس امروز را مثبت شروع کرد و صف خریدهای صنایع سیمان، پالایشگاه، نیروگاهی،، دارو و برخی نمادهای دیگر به همراه تقاضا برای صندوق های اهرمی، رنگ و بوی مثبتی به شروع معاملات داد. اما در ادامه عرضه های افزایش پیدا کرد و درنهایت با ثبت 7700 میلیارد تومان ارزش معاملات خرد، 54 درصد از نمادها منفی بسته شدند و بازار سهام پایین تر از گشایش بسته شد. حمایت قابل توجه از بورس بعد از جنگ و همچنین گزارش ها باعث شد بورس برگشت خوبی در بسیاری از نمادها داشته باشد اما محتمل است بجز در نمادهای خبردار در روزهای آتی شاهد روند فرسایشی باشیم. مهلت تمام شد عباس آقا عراقچی گفته است که تاسیسات هسته آسیب دیده و غنی سازی تعلیق شده است. باید خدمت عباس آقا گفت دانه ی فلفل سیاه و خال مه رویان سیاه، هر دو سیاه هستند این کجا و آن کجا. این تعلیق با اون تعلیق فرق می کند. مهلت داستان های این شکلی تمام شد. خواسته ی غربی ها مشخص است. آنها می خواهند تاسیسات هسته ای را بازرسی کنند تا مطمئن بشوند غنی سازی از بین رفته و اورانیم غنی شده بالاتر از سطح برجام هم یا از بین رفته یا برنامه ای برای از بین بردن یا خروج از کشور برایش تعریف شده. وگرنه دو سه هفته ای ماشه فعال می شود. این حرف ها و این داستان سرایی ها شبیه کسانی است که در بورس یا بازارهای مالی دیگر کال مارجین شده اند و حالا فکر می کنند با حرف های این شکلی می تواند سر طرف مقابل را گول بمالند. به قول رئیس جمهور پدیده قرن آن داستان را لولو برد. دوگانه ی بنیادی در بورس وضعیت اقتصادی کشور تقریبا از روال یک اقتصاد با بخش های مختلف فعال و بدون مشکل خارج شده است. بخش هایی از اقتصاد ایران چه در صنعت و چه در بخش خدمات و غیره در بی تقاضایی مطلق فرو رفته اند و تقریبا نمی توانند محصولی بفروشند. از طرف دیگر برخی از کالاها و خدمات با کمبود عرضه مواجه هستند و به همین دلیل برای خرید آنها رقابت شکل می گیرد و در نتیجه به نوعی افزایش حاشیه سود تجربه می کنند. این دوگانه در شرکت ها کاملا مشهود است به طور مثال در حالی که صنعت فولاد در بدترین دورانش از نظر حاشیه سود قرار دارد، در مقابل صنعت سیمان یکی از بهترین دورانش را پشت سر می گذارد. ممکن است این وضعیت خوب یا بد برای یک صنعت تا مدت ها ادامه پیدا کند، به همین دلیل سرمایه گذاران ترجیح می دهند دست به نقد باشند و سمت خوب بازار بایستند. احتمالا با خودشان می گویند هر موقع صنعت یا سهم رفت سمت بدها از آن خارج می شوم 📱 #فردانامه #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار خاتمه ی منفی هفته این هفته چند روز معاملاتی بازار مثبت بود اما امروز در آخرین روز هفته بازار منفی بسته شد و 76 درصد از نمادها در محدوده ی منفی به کار خودشان پایان دادند. ارزش معاملات نیز 7200 میلیارد تومان بود. بسیاری از نمادهایی که به واسطه ی گزارش های خوب بهار مثبت و صف خرید بودند نیز متعادل شدند. بورس بعد از جنگ مدتی درگیر داستان حمایت شد و حفظ نقدشوندگی در اولویت قرار گرفت اما توجه به چند نکته در حمایت ضروری بود که ظاهر توجه نشده است. امروز می خواهیم به آنها بپردازیم حمایت برای نقدشوندگی و نه حفظ قیمت در همان ایام بعد از جنگ توجه به یک نکته ی ضروری در مطالب فردانامه قید شد آن در اولویت قرار گرفتن نقدشوندگی است تا حفظ قیمت. در واقع سیاست حمایتی که بخواهد قیمت سهام یا شاخص را در یک محدوده نگه دارد، محکوم به شکست است و در مقابل سیاست حمایتی باید سعی کند جلوی قفل شدن بازار را بگیرد. وگرنه در بهترین حالت بعد از مدتی شاهد فرسایشی شدن بازار می شویم و در حالت های بدتر، با کاهش منابع حمایتی شاهد دوره ریزشی طولانی تر و بیشتر می شویم. به نظر می رسد داستان حفظ قیمت در حال حاضر بر تامین نقدشوندگی در ارجحیت قرار گرفته است. نکته ی مهم دیگر ضرورت موقت بودن حمایت است. حمایت نمی تواند بدون تاریخ انقضا باشد و اگر قرار باشد به صورت مدام ادامه پیدا کند، بازهم محکوم به شکست است و بازار را به شکل نیمه تعطیل و غیرکارا در می آورد. ابزارهای سرمایه گذاری در چند سال گذشته سرمایه گذاری به صورت غیرمستقیم و از طریق صندوق های سرمایه گذاری مورد تشویق قرار گرفته است. درست یا غلط بودن این سیاست در حال حاضر مورد بحث ما نیست. موضوع این است که در نتیجه سیاست حمایت از سرمایه گذاری غیرمستقیم، بسیاری از سرمایه گذاران به جای سهام، در حال حاضر واحدهای صندوق های سرمایه گذاری در اختیار دارند. اما در حال حاضر سیاست مشخصی برای حمایت از تامین نقدشوندگی سرمایه گذاران این ابزارها در نظر گرفته نشده است. مدیران صندوق ها نقدینگی لازم برای تامین منابع خروجی را ندارند و در فروش سهام با مشکل مواجه هستند. حتی روایت های مستند و غیرمستندی از ممانعت ها در فروش گزارش شده است. برخلاف سهام روی تابلو، توسط صندوق های حمایتی در خرید سهام از صندوق ها صورت نمی گیرد و به جز اهرمی ها آن هم به شرط ابطال واحدهای ممتاز (بدون راهکار برای واحدهای عادی) صندوق های دیگر امکان فروش بلوکی به صندوق های حمایتی را ندارند. همین باعث شده موضوع ابزارهای سرمایه گذاری کلاف سردرگمی بشود و شاهد حباب منفی در این اکثر صندوق ها باشیم. نابازار سیاست حمایتی نباید پیوسته باشد. در واقع شما نمی توانید ابزارهای حمایتی درست کنید و این ابزارها روزانه و در هر لحظه روی تابلو باشند. ابزار حمایتی باید در چارچوب هدفش مداخله های گسسته و چند وقت یکبار داشته باشد و در کنار آن تاریخ انقضای آن نیز مشخص باشد. حمایت بدون تاریخ انقضا و به صورت پیوسته، بورس را تبدیل به نابازار می کند و دیگر اطلاعات و شرایط بنیادی قیمت سهام را تعیین نمی کند. شاید بتوان #فولاد را مثال زد که به واسطه گزارش ضعیف بهارش فشار فروش تجربه کرد اما مداخله ها روند طبیعی را مختل کردند. 📱 #فردانامه

#تحلیل_بازار خداحافظ آفریقا بعد از جنگ بجز دو روز شاهد تراز حقیقی منفی قابل توجه بودیم. تنش جنگ باعث شد بسیاری از سرمایه گذاران با ذکر خداحافظ بورس از بازار سهام خارج بشوند و فارغ از قیمت و شرایط نمادهای مختلف ترجیح دهند سهامشان را نقد کنند. البته در کنار این روحیه ی سهامداران، مدل حمایت از سهم های شاخص ساز (که بعضا مثل فولاد توجیه فروش هم دارند) باعث شده است تمایل به خروج بیشتر نیز شود. در نهایت امروز بعد از گذر از جو مثبت اول وقت صندوق های اهرمی، ارزش معاملات به 6500 میلیارد تومان رسید و در نهایت 75 درصد از نمادها در محدوده ی منفی بسته شدند. دولت غیرقابل اعتماد امروز نامه ای بیرون آمد که ظاهرا وزارت نیرو برق تولید شده توسط سرمایه گذاری صنایع را به ایشان نمی دهد و همچنین برق سبز خریداری شده توسط ایشان را نیز با تاخیر تحویل می دهد. اگر این خبر دو سال پیش منتشر می شد احتمالا تیتر خبر اقدام عجیب وزارت نیرو یا چنین تیر توام با تعجب بود. اما در حال حاضر دیگر اقدامات اینچنین دولت ها در ایران جای تعجب ندارد و نرمال به حساب می آید. وزارت خانه های متخلف برای پنهان کردن ناکارامدی خودشان مدام در حال زدن جیب صنایع بودند، هستند و خواهند بود. بازگشت نرخ بهره از کف بعد از جنگ به دلیل تمایل به نگهداری منابع به شکل نقد و همچنین چاپ پول های انجام شده برای پوشش نیازهای ضروری دولت و غیره، نرخ سود اوراق دولتی کاهشی شد، حتی نرخ سود بین بانکی نیز کاهش پیدا کرده بود. حالا با گذشت مدت زمان بیشتر و تلاش مردم و کسب و کارها برای برنامه ریزی و همچنین نیاز مداوم دولت به انتشار اوراق، نرخ بهره روند برگشتی را تجربه کرده و نسبت به کف چند روز قبل افزایش پیدا کرده است. همانند بسیاری از کارشناس ها، فردانامه نیز پیش بینی موقت از کاهش نرخ بهره داشت و به نظر می رسد با تداوم رکود فعلی، شاهد افزایش نرخ بهره در کلیت اقتصاد باشیم. فعال شدن مکانیسم ماشه و کاهش صادرات نفتی می تواند این افزایش را تشدید کند. 📱 #فردانامه

#تحلیل_بازار منفی فرسایشی بورس امروز هم حال و روز خوشی نداشت. ارزش معاملات 6000 میلیارد تومان بود اما 83 درصد از نمادها در محدوده ی منفی بسته شدند و در پایان زمان معاملاتی حدود 3300 میلیارد تومان صف فروش داشتیم. بعد از کف سازی شاخص و برگشت 7 درصدی سریع آن، بسیاری از سهام از این مسیر پیروی نکردند و در حال حاضر شاهد یک بازار منفی و فرسایشی هستیم. شرایطی که سهامداران و کسانی که در بازار مانده اند نمی دادند با زیان اتفاق افتاده و شناسایی نشده چه کنند. چرا که هر روز شاهد کاهش قیمت سهامشان هستند در حالی که شاخص کل چندان تحت فشار نیست. وضعیتی که می تواند دوره رکود بورس را بسیار طولانی کند. حباب منفی یا نمود واقعیت صندوق های اهرمی و دیگر صندوق های سهامی چندان توان فروش سهام ندارند. فارغ از برخی محدودیت ها، وضعیت بازار کاری کرده است که مدیران صندوق ها توان فروش سهام و استفاده از منابع برای ابطال واحدها را ندارند. همین باعث شده است قیمت تابلو صندوق ها نسبت به NAV در یک روند نزولی قرار بگیرد. امروز حباب منفی #دارایکم به منفی 40 درصد رسید که یک رکود به حساب می آید. بررسی فردانامه نشان می دهد این حباب منفی در واقع نشانگر عدم امکان فروش سهام است. اگر دست مدیر صندوق برای فروش به سمت پایین باز بود چه بسا الان قیمت سهام موجود در پرتفو صندوق ها بسیار پایین تر بود و NAV نیز پایین تر. به عبارت دیگر می توان ادعا نمود NAV نمود واقعی از ارزش دارایی های صندوق ها نیست همانطور که شاخص کل نمود واقعی از وضعیت بورس نیست ! تابستان گرم و رکودی تابستان گرم و رکودی ادامه دارد. شدت این رکود به قدری است که براساس شنیده ها حتی مصرف بنزین نیز در کشور کاهش پیدا کرده است. در بورس کالا بجز سیمان در بقیه کالاها چندان تقاضا و رقابتی مشاهده نمی شود و حتی سیمان نیز در مناطقی مثل اطراف تهران با افت تقاضا مواجه است. حتی در دلار آزاد نیز ما شاهد تقاضای پایین است. از طرف دیگر اما مهلت فعال شدن ماشه در حال فرا رسیدن است. باید دیدن شروع پروسه فعال شدن مکانیسم ماشه می تواند تقاضا در دلار را افزایش دهد یا نه . 📱 #فردانامه #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار پایدار در منفی بورس امروز را منفی شروع کرد و با ثبت ارزش معاملات نازل 4500 میلیارد تومانی منفی به پایان رسید به طوری که در پایان معاملات 94 درصد از نمادها در محدوده ی منفی بسته شدند و ارزش سفارش های صف فروش حدود 5 هزار میلیارد تومان بود. بعد از گذر از دوران حمایت و خروج سنگین پول از بورس، حالا شاهد یک روند منفی فرسایشی هستیم و سهامداران تحت فشار قرار دارند. امروز برخلاف روزهای اخیر شاخص کل هم مانند پرتفوها منفی قابل توجه خورد تا شاید گزارش ها هم نشان منفی بازار داشته باشد. تر و خشک بعد از انتشار گزارش های بهار شرکت ها و همزمان با خریدهای حمایتی، تمایل به خرید سهام بنیادی گزارش محور افزایش پیدا کرده بود و برخی صنایع از جمله سیمان، نیروگاه و دارویی صف خرید داشتند. حتی برخی از نمادهای پالایشی نیز حجم تقاضای بالایی داشت. اما با افزایش فشار فروش مجدد در بازار و ناامیدی از شکل گیری روند برگشتی همه جانبه، امروز شاهد فروش در همه ی نمادها بودیم و اکثر صنایع صف فروش داشتند. ما در فردانامه تجربه جالبی داشتیم، حتی ارسال پست در مورد شرایط بنیادی برخی از نمادها نیز توام با واکنش منفی بود و انگار سهامداران حتی از دیدن پست های تحلیلی هم ناراحت هستند. شاید هم واقعا حق داشته باشند. بالاخره با برنامه های حمایتی انتظار یک برگشت و تثبیت یا به قول معروف تعادل در بازار داشتند و با شکل نگرفتن هیچ کدام از این حالت ها، حالا حتی از دیدن اسم نمادها هم ناراحت می شوند. تحرکات خرید در طلا و دلار درهم حواله که نماد تقاضا تجاری برای ارز است، نسبت به دلار در بازار آزاد تهران در سطح پایین تری قرار دارند. به نظر می رسد تجار در حال حاضر ترجیح می دهند محتاط باشند و تقاضای خودشان روی حواله درهم به نیت واردات کالا را کاهش داده اند. اما در بازار آزاد دلار و حتی طلا در بورس تقاضا دارد. در بورس روزانه شاهد ورود پول حقیقی به صندوق های طلا هستیم و این نشان می دهد تقاضای سرمایه گذاری ترجیح می دهد حداقل بخشی از سرمایه از درآمد ثابت به طلا و دلار تبدیل کند. شاید شروع فرایند فعال شدن مکانیسم ماشه این تقاضا را تقویت کند و دلار و طلا از باند درجای فعلا بالاتر بزنند. اما برای حرکت بلند، روند تقاضا در درهم حواله اهمیت دارد. 📱#فردانامه #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار تحرکات امروز بورس منفی بود و در نهایت نیز ۸۹ درصد از نمادها در محدوده ی منفی بسته شدند تا به راحتی بتوان گفت یک روز منفی پشت سر گذاشته شد. ارزش معاملات امروز بالا آمد و به ۴۱۵۰ میلیارد تومان رسید که البته کماکان عدد خوبی نیست. اما امروز یک نکته جالب بود، صف فروش برخی صندوق ها مثل #اهرم یا #جوانه_کوچک توسط حقیقی ها جمع آوری شد، در کنار آن شاهد خرید حقیقی در برخی نمادها نیز بودیم که البته این خریداران حقیقی با چشم انداز برگشت نتوانستند موفق به برگشت روند شوند و اکثر نمادها مجددا صف فروش شدند. این تحرکات می تواند نشانه ای از اتمام موج فروش اخیر باشد که البته در روزهای آتی مشخص خواهد شد خریداران باخبر بوده اند یا باجرات؟ استیل گنگ در جاده مخصوص امروز خودرو برای اولین بار بعد از جنگ قابل معامله شد و بدون دامنه نوسان به معاملات برگشت. به همین دلیل شاخص بازگشایی و صف فروش این نماد در حدود منفی ۲۷ درصد بودیم و خودرو تمام منفی حدود ۵۰ روز بسته بودن را در یک روز خورد. اما نکته جالب #خودرو، شفاف سازی در طول بازارش بود که از ۷ نهاد دولتی و غیره شکایت کرده و تاوان دخالت های آنها در قیمت گذاری و زیان ایجاد شده را خواسته است. این گنگ بازی توسط مدیران ایران خودرو بسیار جالب بود. احتمال به نتیجه رسیدن چنین شکایت‌هایی سخت است اما احتمالا این فیگور در مقابل احتمال کارشکنی وزارت صمت در مورد افزایش نرخ اخیر صورت گرفته است. احتمال این وجود دارد که مدیران وزارت صمت برای فشار به مدیران خودرو، پرونده‌ی افزایش نرخ اخیر را تعزیراتی کنند، حالا به نظر می رسد ایشان دست پیش گرفتن و قبل از صمتی ها، شکایت گذشته را کردند. 📱 #فردانامه #حسن_کاظم‌زاده

🟧بازار سرمایه خریدار ۷۸ درصد از اوراق دولتی! 🟩در نهمین مرحله حراج اوراق اسلامی سال ۱۴۰۴، از مجموع ۳۱ همت از اوراق عرضه شده اراد ۲۲۴، ۲۲۵ و ۲۲۶ حدود ۲۷ همت اوراق با نرخ میانگین موزون ۲۸.۴ درصد به فروش رسید. 🟩در این حراج، موسسات بانکی ۵.۸ همت از اراد ۲۲۵ را خریداری کردند و خریداران حقیقی و حقوقی بازار سرمایه، ۲۱.۱ همت خریدار بودند! 🟩ارزش تامین مالی دولت در ۹ حراج انجام شده بیش از ۱۴۱ همت بوده و مجموع خرید اوراق بازار سرمایه در ۳ حراج اخیر، ۵۳.۴ همت (حدود ۳۸ درصد) است! برخلاف اخبار و اقوال، بنظر می‌رسد این بازار سرمایه است که در حال حمایت از دولت است. #اوراق #نرخ_بهره #اراد #اخزا 📱#فردانامه #حسن_کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار مثبت از خشکی بازار سهام بعد از جنگ بقدری با بدبینی مواجه شد که تقریبا هر که می خواست سهم بفروشد، فروخت و با دو موج فروش پشت سر هم (که البته در شاخص کل این دو موج احساس نشد) قیمت اکثر سهم ها اصلاح قابل توجهی کرده است. به همین دلیل بازار با اشباع فروش مواجه شد و چند خبر مثبت در مورد احتمال مذاکره ی قریب الوقوع باعث شد خریداران به بازار برگردند و امروز به نسبت بازار رو به بالایی تجربه شود. البته ارزش معاملات کماکان پایین و در ۴۲۰۰میلیارد تومان بود که نشان می دهد خریداران خیلی زیاد هم نیستند. بازار هم در نهایت مثبت بسته شد و ۵۳ درصد از نمادها در محدوده ی مثبت به کار خودشان پایان دادند. خرید بانکی امروز نمادهای بانکی تقاضای خرید بیشتری نسبت به سایر گروه های پرتراکنش و بزرگ داشتند. خیلی ها به واسطه خبر مذاکرات FATF و همچنین شایعات در مورد مذاکرات هسته ای اقدام به این خرید کردند. اما واقعیت این است که برخی از نمادهای بانکی که ما بعد از این آنها را بانک های عملیات محور می نامیم، به محدوده های جذابی از نظر ارزندگی رسیده اند. از طرف دیگر ترکیب پول گران و تورم بالا به نفع بانک هایی شده است که تراز عملیاتی مناسبی دارند و می توانند فعالیت کنند. در خرید امروز خیلی از نمادهای بانکی که شاید عملیات محور هم نباشند مورد توجه و مورد تقاضا بودند، اما در ادامه ی امسال تحت هر سناریویی (بجز جنگی که کشور را به طور کامل و به صورت ادامه دار درگیر کند) بانک های عملیات محور بازده خوبی خواهند داد. استراحت یا اصلاح در دلار و طلا؟ امروز بعد از چند روز مداوم شاهد افت قیمت دلار و طلا بودیم. رشد چند روز اخیر دلار و طلا و رسیدن دلار به محدوده های مقاومتی در کنار اخبار و شایعات پیرامون مذاکرات FATF و به تعویق افتادن ماشه باعث شد خریداران کمی دست نگه دارند. در کنار آن به جهت نبود پول در بازارها و کنترل رشد نقدینگی، تقاضا ذاتا خیلی هم قوی نبود و این دو عامل دست به دست هم داد تا دلار و طلا به استراحت بروند. به نظر می رسد رشد شتابان دلار و طلا نیاز به محرک دارد تا متقاضیان ارز تجاری وارد بازار بشوند و درهم را بالا بکشند که هنوز این اتفاق نیافته است. #فردانامه

#تحلیل_بازار مثبت به منفی بورس امروز را مثبت شروع کرد ولی خیلی سریع جو عمومی بازار منفی شد و در نهایت نیز ۶۹ درصد از نمادها در محدوده ی منفی بسته شدند و ارزش معاملات نیز به ۴۷۰۰ میلیارد تومان رسید. بخشی از بازار که چشم انداز تیره و تار ندارد، در حال حاضر در محدوده ی ارزنده‌ای برای خرید قرار دارد ولی خوب تقاضا هم به قدری نیست که خریداران عجله ای برای خرید داشته باشند و با تامل و آرامش سهم می‌خرند. لذا وقتی کمی قیمت‌ها از کف فاصله می گیرد، خریدار دست نگه می‌دارد، اما فروشنده که از ریسمان سفید و سیاه هم می ترسد، با هر رنج منفی فرار را بر قرار ترجیح می دهد. اگر اتفاق بد نظامی در کوتاه مدت پیش نیاید، تعادل در حال شکل گیری است. بعد از تعادل با خبر سیاسی مثبت ممکن است نوسان مثبت تجربه شود، ولی در کل فعلا تعادل از صعود برای بورس مهم تر است. مثبت زعفرانی با شایعه ی زنگنه؟ زعفران در فصل قبل از برداشت محصول جدید قرار دارد که معمولا در این مقطع تقاضا برای موجودی انبار افزایش پیدا می کند. در یک ماه گذشته دو صندوق زعفران بازده ۹ و ۶ درصد داشته اند که البته این بازده از رشد NAV آنها بالاتر بوده است. امروز هم این دو صندوق مثبت بودند اما نشانه ای از روند صعودی قوی ندارند. دیروز اظهارنظری به نقل از زنگنه نماینده ی مجلس در گروه های بورسی چرخید که ارز توافقی قرار است حذف شود و ارز اشخاص جایگزین شود که البته در ادامه ی این اظهارنظر مشخص بود این حرف با هدف کالاهای کشاورزی بیان شده است. به نظر می رسد ممکن است این موضوع محرکی برای بازار زعفران قلمداد شود، زعفرانی که علی رغم بازده خوب در سال های قبل، در یکسال گذشته اصلا بازده جذابی نداشته است. مثبت عملیات محور بانکی روز گذشته در مورد جنس مثبت گروه بانکی صحبت کردیم که افت قیمت و ارزنده شده به همراه شایعه مذاکرات FATF باعث تقاضا برای این گروه شد. همان دیروز نیز به این اشاره شد که بهتر است تمرکز در گروه بانکی روی بانک های عملیات محور باشد تا غیره. جالب اینجاست امروز با وجود عرضه نمادهای پرتراکنش و معروف گروه، نمادهای عملیات محور مثبت و حتی با صف خرید بسته شدند. 📱 #فردانامه