#پرداخت #شاپرک #پرداخت_الکترونیک #کارتخوان در این صنعت 6 شرکت فعال هستند که #تاپکیش تامین کننده دستگاه های پرداخت بوده و فعالیت تراکنشی ندارد اما پنج شرکت دیگر با نمادها #آپ #رکیش #پرداخت #سپ #رتاپ از محل تراکنش های بانکی، کارمزد دریافت می کنند و سیستم سودآوری آن ها ازین محل است. به طور کلی پرداخت ها با کارتخوان، خدمات پرداخت در بستر اینترنت، مانده گیری و فروش پین از جمله محل های درآمدی این شرکت ها است که باعث می شود حاشیه سود و نسبت p.s این ها با هم متفاوت باشد. به طور مثال #آپ عمدتا در بستر اینترنت فعالیت دارد و لذا حاشیه سود آن اندک و حجم درآمد بالا است اما #رکیش عمدتا از محل تراکنش های کارتخوان فروشگاهی درآمد کسب می کند و حاشیه سود بالا و طبعا p.s متفاوتی نسبت به #آپ دارد. مشکل صنعت این است که کارمزدها از چندین سال قبل به صورت ريالی تعیین شده و هیچ افزایشی ندارد اما با افزایش میزان ضریب نفوذ این ابزار در جامعه و تورم موجود، مقدار و ارزش تراکنش ها تا حدی بالا رفته اما آنچنان که باید جبران کننده هزینه ها نیست. این شرکت ها نیازمند شبکه نیروی انسانی گسترده هستند و دستگاه های کارتخوان فروشگاهی نیز استهلاک بالایی دارند و با افزایش قیمت دلار، به نوعی استهلاک این شرکت ها همیشه روند صعودی دارد. حال طبق آنچه ما بررسی کرده ایم، 15همت درآمد تقویمی سال 99 به 18.6همت در سال 1400 می رسد که #تاپکیش و #رتاپ بیشترین رشد را خواهند داشت. حاشیه سود این صنعت بین 4درصد تا 40درصد است و برای سال 1400 انتظار تغییر مهمی نداریم. این شرکت ها در سال تقویمی 99، هزینه عمومی اداری 365میلیارد تومانی داشتند که در سال 1400 به 452میلیارد تومان می رسد. #آپ #رکیش #سپ هزینه مالی بابت بدهی بانکی پرداخت می کنند اما #رتاپ #پرداخت هزینه مالی ناچیزی دارند. #آپ و #رتاپ در سال 99 سود غیر عملیاتی با اهمیتی شناسایی کردند که در سال 1400 حدود 60درصد آن برای #رتاپ تکرار می شود. نهایتا سود خالص 1.52همتی سال قبل به 1.8همت می رسد که بیشترین رشد سود را #رتاپ #سپ خواهند داشت. با این سود بهار، p.e ttm این شرکت ها 30 واحد است که #رتاپ 9.7 و پرداخت 13.3 هستند. با همین روند پیش برویم، p.e fw برای #رتاپ 8 و برای #پرداخت 12 خواهد بود. سایرین فعلا شانسی برای تجربه p.e پایین تر ندارند. ضمنا #تاپکیش با قراردادهای اخیر حجم عملیات صعودی با اهمیتی دارد. هلالات