سری اصطلاحات تخصصی تامین مالی و سرمایه گذاری - قسمت چهارصد و شانزدهم(416) @drpeymanmolavi

⁉️#اقتصاد_چگونه_کار_میکند ⚠️فروپاشی صخره شمالی( نام شرکت پولی - اعتباری نورترن راک Northern Rock) ✅بخش اول 📍اگر اقتصاددانان می توانستند اندیشه خود را همچون افرادی فروتن و شایسته مانند دندان پزشکان مدیریت کنند، این امر برای آنان باشکوه می بود.(جان مینارد کینز) ✔️سپتامبر 2007 در کنفرانسی در بانک مرکزی انگلیس شرکت کردم. موضوع کنفرانس «تعدیل بزرگ» بود. تعدیل بزرگ نامی است که توسط اقتصاددانان به این واقعیت داده شده که نظام مالی جهانی بعد از جنگ جهانی دوم، در دوره بعد از 13980 نسبت به قبل از آن ثبات بیشتری نشان داده است. از 1951 تا 1979 ، تورم و نرخ بهره و بیکاری، بالا و متغیر بودند. بعد از 1980، همگی کاهش یافتند و ماه به ماه نوسانات کمتری را نشان دادند. جهان تغییر کرده بود. چرا؟ ✔️اقتصاددانان با حالتی حاکی از خودستایی از سراسر جهان در لندن با هم رو به رو شدند. وظیفه ما این بود که درباره این تصمیم¬گیری کنیم که افزایش قابل توجه توفیقات اقتصادی در سراسر جهان از تکنولوژی جدید نشأت گرفته یا درک بهتر از سیاست پولی توسط اقتصاددانان و بانک داران مرکزی یا خوش شانسی محض. بسیاری از مقالاتی که در این کنفرانس ارائه شد استدلال می¬کردند که بانک داران مرکزی کار خود را از طریق سیاسی جدید، هدف گذاری تورم، بهتر انجام داده اند؛ و همین طور اینکه نظریه پولی کینزین های جدید که توسط اقتصاددانان دانشگاهی توسعه یافت، منجر به بهبود ثبات مالی جهانی شده بود . اما کجای کار ما اقتصاددانان اشتباه بود؟ 📚 منبع: کتاب اقتصاد چگونه کار میکند؟ 📝 نویسنده: راجر فارمر 📋 مترجم: محمدرضا فرهادی پور 🔰🔰🔰🔰🔰 https://eitaa.com/drpeymanmolavi http://instagram.com/drmolavi 🌐http://www.peymanmolavi.com ℹ️https://www.linkedin.com/in/dr-peyman-molavi-1b37a545 ✉️ info@peymanmolavi.com 🆔@peymanmolavioffic

⚠️#جنگ_ارزی ❌جنگ ارزی اول ⭕️بخش بیست و پنجم: ✔️وقتی انگلیس و دیگر کشورها، استاندارد طلا را در سال 1931 ترک کردند، هزینه های صادراتی رقیبشان کاهش یافت. این یعنی کشورهای رقیب باید راه هایی را پیدا می کردند تا هزینه هایشان را کاهش دهند تا بتوانند در بازارهای جهانی باقی بمانند. ✔️گاهی این کاهش هزینه ها شکل کاهش حقوق یا خاتمه خدمت را داشت که مسئله بیکاری را بدتر می کرد. در واقع، کشورهایی که از طریق کنار گذاشتن طلا، ارزش پول هایشان را کاهش دادند، در حال صدور تورم منفی به اقصی نقاط دنیا بودند و مشکل تورم منفی جهانی را وخیم تر می کردند. 🔰🔰🔰🔰🔰 @drpeymanmolavi http://instagram.com/drmolavi 🌐http://www.peymanmolavi.com ℹ️https://www.linkedin.com/in/dr-peyman-molavi-1b37a545 ✉️ info@peymanmolavi.com 🆔@peymanmolavioffic

خواندن كتاب "چگونه بانك مركزي سخن بگويد؟ " را به تمام علاقمندان بالاخص تصميم سازان توصيه ميكنم ! پيمان مولوي @drpeymanmolavi

📍مقدمه ای بر #بهادار_سازی ✅ بخش اول ✔️ قبل از سال 1980، مفهوم بهادارسازی برای بیان فرایند جایگزینی انتشار اوراق بهادار در تأمین مالی بدهی در مقابل استقراض از سیستم بانکی به کار می رفت. اقتصاددانان از این فرایند تأمین مالی به عنوان واسطه زدایی یاد می کردند. ✔️به عنوان مثال رئیس سابق هیأت مدیره سیتی گروپ، تعریف زیر را برای بهادارسازی ارائه کرد: «جایگزینی بازارهای سرمایه کارا به جای واسطه های مالی گران قیمت ناکارا در تأمین مالی گران قیمت ناکارا در تأمین مالی ابزارهای بدهی. ✔️رواج و توسعه اوراق قرضه با بازده بالا در اواخر دهه 1970 و اوایل ده 1980 می تواند به عنوان بهادارسازی تحت این تعریف وسیع نگریسته شود؛ زیرا وام های بانکی شرکت های دارای رتبه اعتباری مخاطره¬آمیز با عرضه اوراق قرضه به وسیله این وام گیرندگان جایگزین شد. ولی امروزه بهادارسازی مفهومی بسیار تخصصی به خود گرفته است. ✔️بر اساس نظر لامپکین اخیراً این اصطلاح برای اشاره به تأمین مالی ساختار یافته؛ یعنی فرایندی که به وسیله آن دارایی هایی نسبتاً همگن، ولی با نقدشوندگی کم تجمیع و بسته بندی مجدد شده و با حقوق مشخص به عنوان اوراق بهادار به سرمایه گذاران عرضه میشود، مورد استفاده قرار می گیرد. 📚 منبع: کتاب مقدمه ای بر بهادار سازی 📝 نویسندگان: فرانک جی فابوزی و وینود کودری 📋 مترجمان: علی دیواندری، علی قاسمی ارمکی، حجت اله گودرزی 🔰🔰🔰🔰🔰 @drpeymanmolavi http://instagram.com/drmolavi 🌐http://www.peymanmolavi.com ℹ️https://www.linkedin.com/in/dr-peyman-molavi-1b37a545 ✉️ info@peymanmolavi.com 🆔@peymanmolavioffic

📍مقدمه ای بر #بهادار_سازی ✅ بخش دوم ✔️ تعریف بهادارسازی برحسب تأمین مالی ساختار یافته، ایجاب می کند مفهوم تأمین مالی ساختار یافته روشن شود. تعریف واحدی برای تأمین مالی ساختار یافته وجود ندارد. فابوزی، دیویس، و چودری، اظهار می دارند که این اصطلاح طیف وسیعی از فعالیت¬ها در بازارهای مالی را در بر می گیرد. ✔️بر اساس تحقیقی که از فعالان بازارای سرمایه صورت گرفت است، آنها تعریف های عملیاتی زیر را برای تأمین مالی ساختاریافته ارائه داده اند: تکنیک¬هایی هستند که هنگامی که نیازهای بانی یا مالک دارایی ها به تأمین مالی، نقدینگی، انتقال ریسک یا سایر نیازها نمی¬تواند از طریق محصولات یا ابزارهای موجود برآورده شوند. ✔️بنابراین، برای برآورده کردن این نیازها، تکنیک¬ها و محصولات موجود باید به وسیله فرایندها یا محصولات ساختار یافته (غیر مرسوم) مهندسی شوند. بنابراین، تأمین مالی ساختار یافته یک ابزار مهندسی مالی منعطف است. 📚 منبع: کتاب مقدمه ای بر بهادار سازی 📝 نویسندگان: فرانک جی فابوزی و وینود کودری 📋 مترجمان: علی دیواندری، علی قاسمی ارمکی، حجت اله گودرزی 🔰🔰🔰🔰🔰 @drpeymanmolavi http://instagram.com/drmolavi 🌐http://www.peymanmolavi.com ℹ️https://www.linkedin.com/in/dr-peyman-molavi-1b37a545 ✉️ info@peymanmolavi.com 🆔@peymanmolavioffic

2⁉️#اقتصاد_چگونه_کار_میکند ✅بخش دوم ✔️در سال 2007، نورترن راک (صخره شمالی) یکی از پنج وام¬دهنده بزرگ رهنی بریتانیا بود. نورترن راک کار خود را به عنوان یک انجمن ساختمانی شروع کرده بود، یک مؤسسه تعاونی صرفاً بریتانیایی که همه سودش را مجدداً در راستای (منافع) اعضایش سرمایه¬گذاری می¬کرد. بانک¬ها و انجمن¬های ساختمانی در بریتانیا بطور سنتی، پول را از پس¬اندازکنندگان محلی قرض می¬گیرند. ✔️ آنها این پول را گرفته و آن را در قالب وام¬های رهنی به وام گیرندگان محلی وام می¬دادند که وثیقه آن همان مسکن بود. مدیر بانک مشتریان را می¬شناخت و رابطه ای شخصی هم با مشتریانش داشت. پس¬اندازکنندگان مالک انجمن¬های ساختمانی بودند و هر سودی که انجمن¬ها از رهگذر تفاوت نرخ های بهره وام¬دهی و استقراض به دست می¬آوردند به مثابه سود سهام نصیب پس¬اندازکنندگان می¬شد. 📚 منبع: کتاب اقتصاد چگونه کار میکند؟ 📝 نویسنده: راجر فارمر 📋 مترجم: محمدرضا فرهادی پور 🔰🔰🔰🔰🔰 @drpeymanmolavi http://instagram.com/drmolavi 🌐http://www.peymanmolavi.com ℹ️https://www.linkedin.com/in/dr-peyman-molavi-1b37a545 ✉️ info@peymanmolavi.com

⚠️#جنگ_ارزی ❌جنگ ارزی اول ⭕️بخش بیست و ششم: ✔️تورم، پادزهر بدیهی تورم منفی بود، اما سوال این بود که چگونه به تورم برسیم وقتی که دور باطلی از کاهش مصرف، بدهی بیشتر، نرخ بیکاری بالاتر، احتکار پول و در ادامه دوباره کاهش مصرف بیشتر برقرار شده بود. ✔️تورم و کاهش ارزش پول از نقطه نظر تبعات اقتصادی شان، بصورت بنیادین معادل هم مستند: هر دو ساختار هزینه تولید داخلی کشور را کاهش می دهند، واردات را گران تر و صادرات به کشورهای دیگر را ارزان تر می کنند و بنابراین به ایجاد اشتغال در داخل کشور کمک می کنند. انگلیس، کشورهای مشترک المنافع و ژاپن در سال 1931 از این مسیر تا حدودی موفق عبور کردند. ✔️ایالات متحده اگر می خواست، می توانست ارزش دلار خود را در برابر پوند و ارزهای دیگر کاهش دهد، اما این کار ممکن بود به کاهش بیشتر ارزش آن ارزها در برابر دلار در آینده منجر شود، بی آنکه منفعت خاصی برای آمریکا داشته باشد. به نظر نمی رسید ادامه این جنگ بین پول های کاغذی بر اساس مقابله به مثل، بتواند راه حلی دائمی به حساب بیاید. به جای کاهش ارزش دلار در برابر ارزهای دیگر، روزولت کاهش ارزش دلار در برابر ارز اصلی، یعنی طلا را برگزید. 🔰🔰🔰🔰🔰 @drpeymanmolavi http://instagram.com/drmolavi 🌐http://www.peymanmolavi.com ℹ️https://www.linkedin.com/in/dr-peyman-molavi-1b37a545 ✉️ info@peymanmolavi.com 🆔@peymanmolavioffic

پروژه هايپرلوپ شركت ويرجين با جذب ٢٦٩ ميليون دلار سرمايه در حال برنامه ريزي براي استقرار خطوط در امارات ، عربستان ، هند و لس انجلس است ، اين روش حمل و نقل انقلابي در اين زمينه است. @drpeymanmolavi

📍مقدمه ای بر #بهادار_سازی ✅ بخش سوم ✔️بهادارسازی چیست؟ تشابهاتی بین بهادارسازی و وام¬دهی مبتنی بر وثیقه وجود دارد. در وام¬های با وثیقه که وام¬دهی بر مبنای دارایی خوانده می¬شوند، وام¬دهنده، وام گیرنده را وادار می¬کند که دارایی خود را به عنوان تضمین یا وثیقه برای اخذ وام در رهن قرار دهد. ✔️دارایی¬هایی که به عنوان وثیقه سپرده می شوند، می توانند دارایی¬های کوتاه مدت نظیر حساب¬های دریافتنی با دارایی های بلندمدت نظیر ساختمان¬ها یا تجهیزات باشند. به¬عنوان مثال، در ارتباط با تأمین مالی با پشتوانه حساب¬های دریافتنی، وام¬دهنده ابتدا حساب¬های دریافتنی وام¬گیرنده برای ایفای تعهدات مالی فرایند وام¬دهی را بررسی می¬کند. ✔️مبلغی که وام¬دهنده برای شرکت وام گیرنده اختصاص می¬دهد بستگی دارد به: 1- آنچه که وام گیرنده براساس کیفیت و ماهیت حساب¬های دریافتنی قابل قبول تلقی می¬کند؛ 2- نوع مشتریانی که وام¬گیرنده به آنها فروش اعتباری کرده و شرایط فروش 3- سابقه تاریخی حساب¬های دریافتنی مشتریان شرکت. علاوه بر این، انواع معینی از حساب¬های دریافتنی ممکن است برای تأمین مالی از طریق وام¬دهی تضمین شده مناسب تشخیص داده نشوند. در خصوص دارایی¬های بلندمدت نظیر تجهیزات، وام¬دهی تضمین شده می¬تواند به شکل وام یا اوراق قرضه باشد. ✔️هزینه استقراض بستگی به کیفیت اعتباری وام¬گیرنده دارد، زیرا وام¬دهندگان توانایی شرکت وام¬گیرنده را برای ایفای تعهدات وام در نظر می¬گیرند. 📚 منبع: کتاب مقدمه ای بر بهادار سازی 📝 نویسندگان: فرانک جی فابوزی و وینود کودری 📋 مترجمان: علی دیواندری، علی قاسمی ارمکی، حجت اله گودرزی 🔰🔰🔰🔰🔰 @drpeymanmolavi http://instagram.com/drmolavi 🌐http://www.peymanmolavi.com ℹ️https://www.linkedin.com/in/dr-peyman-molavi-1b37a545 ✉️ info@peymanmolavi.com 🆔@peymanmolavioffic