🔵 ایالات متحده 🇺🇸
👀 در این هفته . . .
▪️#مصرف‌کنندگان همچنان از #قدرت_خرید نسبتاً خوبی برخوردار بوده و در حال #خرج کردن هستند. داده‌های #خرده‌فروشی ماه اکتبر بهتر از انتظار ظاهر شد و با رشد 0.4 درصدی همراه بود، که این رشد با اصلاحات صعودی در داده‌های قبلی تقویت شد. این روند نشان می‌دهد که خانوارها با شرایطی مناسب وارد فصل #تعطیلات شده‌اند. داده‌های هفته آینده حتی جامع‌تر هم خواهند بود، زیرا شامل هزینه‌های #کالاها و #خدمات می‌شود. هرچند منابع خرجکرد #خانوار تغییر کرده‌اند، اما #قدرت #خرید آن‌ها همچنان حفظ شده است. به طور خاص، درآمد دوباره به عامل اصلی رشد #هزینه‌ها تبدیل شده است. اگرچه رشد #دستمزد ها در حال کاهش است، اما همچنان در شرایط نسبتاً خوبی قرار دارد و از هزینه‌ها حمایت می‌کند.
▪️روند #تورم به صورت کلی در حال کاهش است، اما قیمت‌های بالا همچنان یک #چالش برای خانوارها محسوب می‌شود. داده‌های اخیر شاخص قیمت مصرف‌کننده #CPI نیز نشان می‌دهد که بازگرداندن تورم به هدف تعیین‌شده 2 درصدی به دلیل #چسبندگی آن با سرعت کمتری انجام خواهد شد. با توجه به تداوم رشد اقتصادی و باقی ماندن تورم بالاتر از هدف، احتمالاً فدرال رزرو در سال آینده در کاهش #محدودیت های #پولی یک رویکرد #محتاطانه را اتخاذ خواهد کرد.
▪️در هفته پیش رو باید منتظر انتشار آمار سفارش #کالاهای #بادوام هم باشیم. در ماه‌های اخیر، داده‌های مربوط به #کالاهای_بادوام مثل #هواپیما ها نوسانات زیادی را تجربه کرده‌اند. یکی از دلایل این #نوسانات، مشکلات در بخش #هواپیماسازی بوده است. با اینکه #اعتصابات ممکن است در ماه گذشته تولید را تحت تأثیر قرار داده باشند، اطلاعات #Boeing نشان می‌دهد که فقط 63 سفارش جدید هواپیما در اکتبر ثبت شده، که تقریباً مشابه ماه قبل است. بنابراین، انتظار می‌رود که شرایط در ماه اکتبر کمی پایدارتر شده باشد به طور کلی، به نظر می‌رسد تقاضا در حال #تثبیت باشد، اما هنوز ابهاماتی درباره هزینه های #سرمایه‌گذاری شرکت‌ها وجود دارد. اگرچه نرخ بهره و هزینه #استقراض در حال کاهش است، اما شدت و مقدار دقیق این کاهش ها هنوز مشخص نیست. اخیراً مقامات #فدرال #رزرو به این مسئله اذعان داشته‌اند که به دلیل داده‌های اقتصادی قوی و #چسبندگی #تورم ممکن است با سرعت کمتر و به صورت تدریجی طی ماه های آتی اقدام به کاهش #نرخ #بهره کنند. به علاوه، با وجود پایان انتخابات ایالات متحده، هنوز مشخص نیست که کدام سیاست‌ها، به‌ویژه در مورد #تعرفه ها، اجرایی می‌شوند.
👀 همچنین این هفته چندین #شاخص #منطقه‌ای نظیر شاخص کسب‌وکار تولیدی #فدرال_رزرو دالاس، شاخص تولیدی فدرال رزرو ریچموند و شاخص فعالیت ملی فدرال رزرو شیکاگو را خواهیم داشت که بررسی و رصد این آمار می توانند چشم‌انداز بهتری از وضعیت #سلامت اقتصاد ایالات متحده در اختیار ما گذاشته و به عنوان شاخص پیشرو در ارزیابی داده‌های مورد انتظار هفته های آتی به ما کمک کنند.
📊 با استناد به داده‌های CME فعالان بازار برای جلسه آتی #FED در 18 دسامبر یک مرحله کاهش #نرخ_بهره 25 واحد پایه‌ای را با #احتمال حدوداً 52 درصدی متصور هستند. از طرفی احتمال 48 درصدی هم برای توقف کاهش نرخ بهره در این جلسه وجود دارد که می‌توان با توجه به انتشار داده‌های بیشتر تا جلسه بعدی فدرال رزرو شاهد تغییرات در این #احتمالات بود. همچنین، این هفته باید منتظر انتشار #صورتجلسه نشست ماه نوامبر #FOMC نیز باشیم.
https://ibb.co/0tpx1NC
🌍 #ناحیه_یورو 💶
▪️در ناحیه #یورو، شاخص #PMI #تولیدی به 45.2 و PMI #خدمات به 49.2 کاهش یافت. این افت، شاخص ترکیبی که وضعیت کلی اقتصاد را نشان می‌دهد را به 48.1 رساند، سطحی که به طور تاریخی با #رکود اقتصادی همخوانی دارد. در جزئیات، مؤلفه سفارشات جدید در بخش #تولید و همچنین مؤلفه #کسب‌وکار های جدید در بخش خدمات کاهش یافتند. در مقیاس کلی اقتصادی، شاخص #سفارشات جدید به 46.6 رسید و برای ششمین ماه متوالی در محدوده #انقباض باقی ماند. ضعف در شاخص‌های PMI از نظر جغرافیایی نیز گسترده بود. شاخص‌های تولید و خدمات در #فرانسه کاهش یافتند و PMI خدمات در #آلمان نیز #افت داشت. این نتایج #ضعیف #احتمال کاهش 50 واحدی #نرخ_بهره توسط بانک مرکزی #اروپا #ECB در ماه دسامبر را افزایش داده است، اما انتظار می‌رود به دلیل فشارهای مداوم #دستمزدی و #تورمی، بانک مرکزی نرخ #بهره را به صورت #تدریجی و با رویکردی #محتاطانه کاهش دهد.
▪️روز جمعه همه نگاه ها به داده‌های #تورمی ناحیه یورو خواهد بود. انتشار این آمار در صورتی که باعث #اطمینان خاطر بیشتری از روند #تعدیل و #مهار #تورم باشد، می‌تواند به عنوان عاملی برای کاهش نرخ بهره های بیشتر تلقی شود. در برهه فعلی اقتصاد های ناحیه یورو برای احیای بخش #تولید و #بازار_کار خود بیش از پیش به سیاست های #تسهیلی نیاز دارند. بنابراین، #افت محسوس تورم و روند کاهشی #امیدوارکننده آن احتمالاً بتواند مسیر را برای اعمال سیاست های #انبساطی بیشتر هموار کند
▪️نرخ تورم در ناحیه یورو، که با شاخص قیمت #مصرف‌کننده #CPI اندازه‌گیری می‌شود، در ماه اکتبر به 2٪ رسید و با هدف بانک مرکزی اروپا ECB همخوانی داشت. در آلمان، به‌عنوان بزرگ‌ترین اقتصاد ناحیه یورو، روند مشابهی دیده شده است. #تورم در این کشور در ماه آگوست به 1.9٪ کاهش یافت، در سپتامبر به 1.6٪ رسید و سپس در اکتبر به 2٪ بازگشت. باید منتظر ماند و دید که داده‌های تورمی ناحیه یورو به چه صورت منتشر می‌شوند. از آنجا که اخیراً داده‌های مرتبط با فعالیت های اقتصادی نظیر #PMI و #GDP اقتصاد های #اروپایی #ضعیف و کمتر از #انتظارات بوده، داده تورمی کاهشی و رو به تعدیل می‌تواند مسیر ECB را برای کاهش نرخ بهره با اطمینان بیشتر هموار کند.
https://ibb.co/CwvY54D